Исследование финансово-хозяйственной деятельности организации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?е только за счет заемных средств.
В 1,2-ом, 5,6-ом кварталах наблюдается отрицательное значение данного коэффициента, что говорит о необеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии (К13). Оценку финансовой устойчивости предприятия, т.е. его независимости от внешних источников, наиболее правильно формировать на базе коэффициента, отражающего долевое участие собственного капитала в финансировании имущества. Он определяется отношением собственного капитала к валюте баланса.
Считается, что в нашей стране в современных условиях, когда ставки процентов за кредит значительно выше рентабельности авансированного капитала, финансово устойчивым считается предприятие, у которого коэффициент автономии больше, либо равен 0,5, т.е. все обязательства организации могут перекрываться ее собственными средствами.
Как видно из табл. 2.10, коэффициент автономии в 1,2-ом, 5,6-ом кварталах меньше 0,5. Это значит, что в рассматриваемые периоды положение организации было финансово неустойчивым. Минимальное значение приходится на 5 квартал. Устойчивое финансовое положение наблюдается в 3,4-ом, 7,8-ом кварталах. Самое устойчивое положение наблюдается в 7 квартале.
Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).
. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (З) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов.
Это условие выражается неравенством: З< СОС+ К и З крат.
. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия
Это условие выражается равенством: ЗЗ = СОС+ К и З крат
. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия (Ивр), дополнительные к нормальным. З = СОС+ К и З крат + Ивр
. Кризисное состояние предприятия. Характеризуется неплатежеспособным состоянием организации, когда организация не в состоянии погашать свои текущие обязательства. Это условие выражается неравенством: З > СОС+ К и З крат + Ивр
Таблица 2.11 Определение типа финансовой устойчивости
2008 год2009 годна конец 1 периода (квартала)на конец 2 периода (квартала)на конец 3 периода (квартала)на конец 4 периода (квартала)на конец 1 периода (квартала)на конец 2 периода (квартала)на конец 3 периода (квартала)на конец 4 периода (квартала)СОС2526,9123196,2155900,2946989,919-152,437605907,56556240,3035056,9701КР4654,223633,9393953,414760,7026539,5732764065,8942820,4763693,7869Ивр9449,4768479,1929679,0388841,30313277,3154410455,158461,4286859,8899Запасы, З7698,2677102,78804,2899181,35310251,428978228,5949378,0838166,5356(СОС+КР)/З0,9328240,9616281,1191941,2798350,6230483270,6044120,9661651,0715385(СОС+КР)/З>1 - -++-+ -+(СОС+Кр+Ивр)/З2,1603052,155426 1,918215613 1,868421
На протяжении 3,4,6 и 8 кварталов предприятие было финансово абсолютно устойчиво. В остальных кварталах оно было не устойчиво. Абсолютная устойчивость означает, что запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств. Для 1,2,5 и 7 кварталов характерно неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот организации, кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т.п.
2.2.3 Анализ рентабельности деятельности
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами [1, стр.95]. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
) рентабельность продаж;
) экономическая рентабельность;
) рентабельность активов;
) рентабельность капитала..
Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Будем использовать прибыль от продаж (см. табл.2.12 и рис.2.2):
Таблица 2.12 Показатели рентабельности
1кв.2кв.3кв.4кв.5кв.6кв.7кв.8кв.Re продаж,7,512355,58Экон.Re,%3,659304,372606,258489,589412,740904,298754,660246,52809Re активов,%1,720742,386502,788645,399201,220172,644432,542834,40627Re ВОА,%3,964845,376216,1997311,86632,521015,396815,055338,75999Re ОА,%3,040174,291495,068419,906792,364675,185175,116368,86574Re запасов,%6,567719,2500011,244522,21894,535959,722199,5595216,9472Re СК,%4,301855,303335,362779,816733,486206,611094,238057,59702Re ЗС,%2,8679014,3390935,80966811,998231,8771874,4073956,35708310,49113
Рис. 2.2 Показатели рентабельности
Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли к выручке от реализации. Мы видим положительную динамику рентабельности продаж на протяжении всего периода, кроме 5 квартала, который является проблемным, рентабельность в этом квартале резко снизилась, т.к. произошло уменьшение прибыли от продаж 1575 тыс.руб.
Рентабельность активов определяется как отношение прибыли к средней за анализируемой период стоимости основных и оборотных активов. Рентабельность активов имеет положительную динамику, в период с 1 по 8 квартал она увеличилась с 1,72% до 4,40%.
Проведем анализ влияния ресурсов организации на рентабельность активов.
Рентабельность собственного капитала определена как отношение прибыли к величине собственного капитала. Рентабельность собственного капитала имеет положительную динамику, в период с 1 по 8 квартал она увеличилась с 4,30% до 7,60%.
Рассчитанные к