Исследование финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "РадиоТелеКом")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
мого периода не соответствовал нормальному значению и имел тенденцию к снижению. Если на 01.01.2006 года он снизился на 8,66 %, то на 01.01.2007 года это снижение составило 39,32 %. Это говорит о неспособности предприятия выполнять на дату составления баланса в течение исследуемого периода свои краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) только на 01.01.2006 года превышал нормальное значение, а к концу 2006 года произошло его снижение на 0.5112 пункта. Это привело к тому, что у предприятия возникнут проблемы и с прогнозируемыми расчетами (период 3 - 6 месяцев) даже при своевременном погашении задолженностей дебиторами. Однако, коэффициент общей (текущей) ликвидности у предприятия повышался в течение рассматриваемого периода и, несмотря на его существенное снижение (на 41,62 %) в конце 2006 года, его значение превышает нижнее нормативное значение. Соответственно у предприятия в долгосрочном периоде не возникнет проблем с платежами. Это определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов [31].
Соотношение коэффициента общей (текущей) ликвидности к коэффициенту критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) на протяжении всего периода существенно ниже нормативного значения, но имеет тенденцию к росту, который происходит за счет снижения коэффициента критической ликвидности. Это подтверждает тот факт, что у предприятия существуют сверхнормативные скрытые запасы товарно-материальных ценностей, что ведет к ухудшению финансового состояния организации.
Рассматривая чистый оборотный капитал за период с 01.01.2005 года по 01.01.2007 года (см. табл. 6 на стр. 46), можно отметить, что на начало 2005 года имел место недостаток ликвидных активов в сумме 42 тыс. руб., что указывает на задержку платежей по текущим операциям и снижает ликвидность баланса. На конец этого года чистый оборотный капитал вырос на 656 тыс. руб. и превышал платежи в сумме 614 тыс. руб. К концу 2006 года излишек ликвидных средств составил 112 тыс. руб. Он мог возникнуть в результате накопления прибыли без расширения капитальных вложений. Однако соотношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности в течение анализируемого периода было ниже чем 2/1, что является оптимальной потребностью организации в ликвидных средствах, т.е. у рассматриваемого предприятия ощущается недостаток ликвидных средств.
Проведем более подробный анализ коэффициента общей (текущей) ликвидности (Кол). Изменение уровня данного коэффициента может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов. В первую очередь необходимо определить, как он изменился за счет факторов первого порядка, т.е. за счет общего изменения текущих активов (ТА) или текущих пассивов (ТП):
Кол0 = ТА0/ТП0 (16),
Кол1 = ТА1/ТП0 (17),
Кол2 = ТА1/ТП1 (18).
Рассчитаем влияние факторов первого порядка на изменение коэффициента общей (текущей) ликвидности методом абсолютных разниц (данные берутся из таблицы Приложение 4 и таблицы 7 на стр. 47):
) влияние изменения величины текущих активов за 2005 год:
Кол1 = 1446/1065 = 1,3578
?Кол1 = 1,3578-0,9709 = 0,3869;
) влияние изменения величины текущих пассивов за 2005 год:
Кол2 = 1446/821 = 1,7613
?Кол2 = 1,7613-1,3578 = 0,4035.
Аналогично рассчитывается изменение коэффициента общей (текущей) ликвидности и для последующих периодов.
Полученные результаты представим в виде таблицы 8.
Таблица 8 - Факторный анализ изменения коэффициента общей (текущей) ликвидности ООО РадиоТелеКом
Анализируя данные таблицы 8 на стр. 49, можно отметить, что в 2005 году рост коэффициента общей (текущей) ликвидности на 0,7904 пункта был вызван ростом текущих активов на 0,3869 пункта и на 0,4035 пункта снижением текущих обязательств. А в 2006 году снижение текущих активов привело к снижению коэффициента на 0,5652 пункта, соответственно рост текущих обязательств вызвал его снижение на 0,1678 пункта.
Способом пропорционального деления разложим эти приросты по факторам второго порядка:
(?Кол1/?ТА)*?по каждой статье ТА (19),
(?Кол2/?ТП)*?по каждой статье ТП (20).
Рассчитаем влияние величины изменения каждой статьи текущих активов и пассивов на величину коэффициента общей (текущей) ликвидности (данные см. табл. 8 стр. 49):
) влияние изменения величины запасов в общем изменении текущих активов
,3869/412*27 = 0,0254;
) влияние изменения величины кредиторской задолженности в общем изменении текущих пассивов
,4035/(-244)*47 = (-0,0777).
Аналогично рассчитывается влияние изменений других статей текущих активов и пассивов за 2005 и 2006гг. Полученные данные сведем в таблицу 9 на стр. 51 и таблицу 10 на стр. 51.
Таблица 9 - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента общей (текущей) ликвидности ООО РадиоТелеКом за 2005 год
Таблица 10 - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента общей (текущей) ликвидности ООО РадиоТелеКом за 2006 год
Анализируя данные таблиц 9 стр. 51 и 10 стр. 51 видно, что рост коэффициента общей (текущей) ликвидности в 2005 году за счет роста текущих активов был вызван в большей степени ростом дебиторской задолженности и расходов будущих периодов. Это привело к увеличению данного коэффициента соответственно на 0,3766 и 0,2057 пункта. За счет снижения денежных средств и прочих оборотных активов коэффициент общей (текущей) ликвидности снизился на 0,047 и 0,1737 пункта соответственн?/p>