Исследование финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "РадиоТелеКом")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
007 года представим в таблице 5 на стр. 43.
Таблица 5 - Показатели ликвидности ООО РадиоТелеКом (тыс. руб.)
ПоказательНа 01.01.05гНа 01.01.06гНа 01.01.07гИзменения (п.3-п.2)Изменения (п.4-п.3)Текущая ликвидность-37238-418410-456Перспективная ликвидность 341587541246-46Данные таблицы 5 еще раз подтверждают тот факт, что предприятие имеет тенденцию к снижению и текущей и перспективной ликвидности, что говорит о ее неустойчивом финансовом положении. Рост текущей ликвидности на 01.01.2006 года произошел за счет роста дебиторской задолженности на 216 тыс. руб., снижения денежных средств - на 50 тыс. руб. и снижения срочных обязательств - на 291 тыс. руб. Но рост наиболее срочных обязательств в сумме 47 тыс. руб., сокращение быстро реализуемых активов в сумме 287 тыс. руб. и денежных средств на 35 тыс. руб. привело к существенному снижению общей (текущей) ликвидности на конец 2006 года. Несмотря на то, что имеется довольно значительный платежный излишек по III группе активов и обязательств, из таблицы 5 видно, что на конец 2006 года он снизился на 46 тыс. руб. Это связано только со снижение доли медленно реализуемых активов, т. к. долгосрочные обязательства у предприятия полностью отсутствуют.
Для комплексной оценки ликвидности баланса воспользуемся общим показателем ликвидности, вычисляемым по формуле [18]:
? = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3)/(П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (15).
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Этот показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности. Динамика общего показателя ликвидности ООО РадиоТелеКом за период с 01.01.2005 года по 01.01.2007 года представлена на рис. 3.
Рис. 3 - Динамика общего показателя ликвидности ООО РадиоТелеКом
Как видно из графика (рис. 3), у предприятия в 2006 году наблюдается значительное снижение общего показателя ликвидности не только по отношению к 2005 году, но и по сравнению с 2004 годом. Это характеризует предприятие как недостаточно привлекательное для инвестирования.
Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Однако, оценка платежеспособности с помощью абсолютных показателей имеет тот недостаток, что наличие платежного излишка, вычисленного по сопоставлению групп активов и пассивов, в действительности не означает возможности покрытия соответствующих обязательств. Как было сказано в главе 1, совершенно необязательно, что в случае необходимости активы будут реализованы по стоимости, указанной в балансе. Как правило, такая реализация производится со значительным дисконтом. Значит, проведенная оценка платежеспособности может не соответствовать действительности. Необходим некий запас. Такой запас посредством коэффициентов предусмотрен методикой оценки ликвидности, использующей относительные показатели. Помимо расчета относительных показателей, для определения финансового состояния предприятия, необходимо оценить степень его финансовой устойчивости, т.е. стабильность деятельности в долгосрочной перспективе. Эти расчеты будут представлены в п.2.3.
2.3 Расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия
Следующим этапом анализа финансового состояния предприятия является оценка его финансового положения с помощью относительных показателей, которые позволят более детально оценить его ликвидность и финансовую устойчивость. Эта оценка производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных бухгалтерского баланса.
В связи с тем, что финансовые показатели рассчитываются на основании балансовых данных, характеризующих имущественное положение предприятия по его состоянию на конкретную дату, необходимо рассмотреть их динамику за исследуемый период (01.01.2005 - 01.01.2007гг.). Формулы для расчетов данных коэффициентов приведены в таблице (см. Приложение 3). Следует учесть, что у ООО РадиоТелеКом существуют неликвидные запасы в сумме 96 тыс. руб. на конец 2006 года, поэтому коэффициент общей (текущей) ликвидности будет рассчитан на 01.01.2007 года без учета данной суммы для большей достоверности. Все данные сведем в таблицу 6 на стр. 46.
Таблица 6 - Динамика показателей ликвидности оборотных активов ООО РадиоТелеКом с 01.01.2005 г по 01.01.2007 г. (тыс. руб.)
Из данных таблицы 6 видно, что за анализируемый период произошли существенные изменения в соотношениях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Так на начало 2006 года наблюдалось значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Высокие значения всех коэффициентов в этот период позволяют предположить, что предприятие в начале отчетного года располагало достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств.
Рассчитанные коэффициенты имеют нормативные значения, на которые необходимо ориентироваться при анализе. Соответствие коэффициентов, рассчитанных для предприятия РадиоТелеКом, нормальным значениям представлено в таблице 7 на стр. 47.
Таблица 7 - Соответствие нормальным значениям коэффициентов ликвидности ООО РадиоТелеКом
Анализируя данные таблиц 6 на стр. 46 и 7 на стр. 47, можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности в течение анализируе