Исследование финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "РадиоТелеКом")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.
Формулы для расчетов вышеназванных коэффициентов ликвидности предприятия и источники информации исходных данных представлены в таблице (см. Приложение 3).
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на группы [11]:
А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства;
А2) быстро реализуемые активы - краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (со сроком погашения в течение 12 месяцев), прочие оборотные активы, товары отгруженные из раздела II актива баланса статья Запасы;
А3) медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса Запасы (за минусом товаров отгруженных) и НДС по приобретенным ценностям;
А4) труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса Основные средства и иные внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность из раздела II Оборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты [11]:
П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;
П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4) постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса Капитал и резервы, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов из раздела V Краткосрочные обязательства
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства):
) А1 >= П1
) А2 >= П2
) А3 >= П3
) А4 <= П4
Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышение активов над обязательствами [31].
Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные [13].
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности. Он показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой баланс наиболее ликвиден [29]. Положительная динамика общего показателя ликвидности свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия.
1.2 Типы финансовой устойчивости предприятия и система показателей для ее оценки
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Поэтому финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. В связи с тем, что этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости, в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей [19]:
коэффициент концентрации собственного капитала;
коэффициент финансовой зависимости;
коэффициент маневренности собственного капитала;
коэффициент структуры долгосрочных вложений;
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств.
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя - 0,6 (или 60%). В предприятие с высокой долей собственного капитала (СК) кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств. Напротив, многим японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%), а значение этого показателя в среднем на 58% выше, чем, например, в американских корпорациях. Дело в том, что в этих двух странах инвестиционные пот