Исследование финансовой устойчивости для оценки кредитоспособности заемщиков
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?се, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и обязательств, которые должны быть погашены в предстоящем периоде.
Анализ финансового состояния предприятия основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства, с аналогичными данными других предприятий, с аналогичными данными за предыдущие периоды [6, с. 115].
Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет о движении источников собственных средств (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.
В Республике Беларусь установлен минимальный уровень коэффициента текущей ликвидности: для промышленных предприятий - 1,7, сельскохозяйственных предприятий - 1,5, для строительных организаций - 1,2, транспорта - 1,3, торговли - 1,0 -1,1 и т.д. Если фактическое его значение ниже данного уровня, то это является одним из оснований признания предприятия неплатежеспособным. Сгруппируем показатели ликвидности в таблице.
Определение показателей финансового состояния ОАО Брестский мясокомбинат проведем с помощью экспресс-оценки финансового положения организации. Финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критериями оценки финансового положения являются ликвидность и платежеспособность организации, т.е. способность своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам [1, с. 89]. Результаты оценки сгруппированы в таблице 2.3.
Таблица 2.3 Экспресс-оценка финансового состояния ОАО Брестский мясокомбинат за 2007-2009 годы
ПоказателиНа конец годаНорматив20072008200912345Коэффициент текущей ликвидности1,0591,2931,463>1,7Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,0060,1700,256>0,15Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами0,3040,3460,307< 0,85
Как видим, несмотря на положительную динамику, коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения во всех периодах. Предприятие не обеспечивает покрытие оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами находился ниже нормы до 2008 года. Оборотные средства в 2007 году практически полностью формируются за счет внешних источников, а в 2008-2009 годах - на 173 % и 25,6 % за счет собственных средств. Для наглядности воспользуемся рисунком 2.4.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами свидетельствует о том, что предприятие на протяжении анализируемого периода смогло бы рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации части активов.
Таким образом, динамика коэффициентов показывает, что за 2007-2009 годы все они улучшили свои значения и финансовое положение предприятия можно считать устойчивым на 01.01.2010 года.
Рисунок 2.4 Динамика коэффициентов ликвидности ОАО Пинский мясокомбинат
В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.
Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.
Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов.
В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство.
Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения [4, с. 154]. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже. Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, но с некоторыми оговорками и уточнениями. Ра?/p>