Исследование платёжеспособности ООО "Советская агрофирма"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ровать длительное время. Но так как резких перепадов в значениях коэффициента долгосрочной платёжеспособности нет, то можно сделать вывод, что Оричевское РАЙПО в состоянии рассчитываться по долгосрочным обязательствам.
Одним из методов экономического анализа финансовой хозяйственной деятельности организации является факторный анализ. Так как коэффициент текущей ликвидности является одним из основных в анализе платёжеспособности, рассмотрим какие факторы оказывают непосредственное влияние на него и в какой степени. Для этого составим смешанную факторную модель для коэффициента текущей ликвидности и проведём его факторный анализ.
Таблица 22 - Факторы, влияющие на изменение коэффициента текущей ликвидности
Показатель2007 год2008 годИзменение ()Влияние на результатD зк / Bp0,500,530,030,07D z / At0,680,750,07-0,12R имущества0,7070,7850,08-0,12R продаж0,1500,1500,000С z / Pt0,830,920,090,11K оборачиваемости Rp10,2510,690,440,05C Rp / зк0,920,920,010,01К Т.Л1,2251,2280,003х
На основании исходных данных проведём факторный анализ коэффициента текущей ликвидности способом цепных подстановок, в следующей последовательности (расчёты представлены в приложении Б):
. Определим величину результативного показателя (коэффициента текущей ликвидности) в базисном 2007 году:
. Рассчитаем условные показатели:
; ; ; ; ;
;.
- Определяем влияние каждого фактора определим следующим образом:
- Общее изменение результата:
Значения показателя текущей ликвидности свидетельствуют о сокращающейся тенденции покрытия текущих обязательств по кредитам и займам за счёт мобилизованных оборотных средств. Минимально допустимое значение данного показателя для торговых организаций может быть 1,1, в противном случае структура баланса признаётся неудовлетворительной, а организация является неликвидной. В нашем случае этот показатель держится на уровне 1,3. Текущая ликвидность организации в 2007 году составила 1,225, т.е 1,225 руб. текущих активов приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств, а в 2008 году увеличилась до 1,228. Основное одинаковое влияние оказало увеличение доли запасов в текущих активах организации на 0,07 руб. и на 0,08 руб. рост рентабельности имущества, а так же увеличение соотношения запасов и краткосрочных обязательств на 0,09 руб., т.е. в 2008 году запасов, приходящихся на 1 рубль краткосрочных обязательств стало на 9 копеек больше. В результате влияния этих факторов, текущая ликвидность Оричевского РАЙПО сократилась соответственно на 0,12 руб. и увеличилась на 0,11 руб. соответственно. В 2008 году увеличилась доля заёмного капитала на 3%, что вовлекло увеличение ликвидности организации на 7 коп., а увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,44 оборота - на 0,05 руб. Практически не оказывает влияния на ликвидность анализируемого предприятия рентабельность продаж и соотношение кредиторской задолженности и заёмного капитала в целом. В результате совместного влияния всех факторов коэффициент текущей ликвидности Оричевского РАЙПО увеличился на 0,003, можно сказать остался на уровне 2007 года.
Резервами повышения ликвидности организации является сокращение доли запасов в текущих активах и перераспределение этой доли на денежные средства и другие более ликвидные активы, а также увеличение доходности имущества Оричевского РАЙПО путём увеличение чистой прибыли.
3.4 Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансовой устойчивости и анализ финансового риска
Содержанием модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности предприятия является классификация финансового состояния предприятия и на этой основе - оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа
Определим место Оричевского РАЙПО в классификации организаций по степени финансового риска. Для этого необходимо провести интегральную бальную оценку финансового состояния организации на основе финансовых коэффициентов.
В 2006-2007 годах Оричевское РАЙПО относится к 3 классу, т.е. имеет среднее финансовое состояние. При анализе баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость недостаточная. При взаимоотношениях с анализируемой организацией вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ей обязательств в срок представляется сомнительным. Предприятие характеризуется высокой степенью риска.
Таблица 23 - Интегральная бальная оценка финансового состояния организации
Показатель финансового состояния2006 г.2007 г.2008 г.Фактическое значение коэффициентаКоличество балловФактическое значение коэффициентаКоличество балловФактическое значение коэффициентаКоличество балловКоэффициент абсолютной ликвидности0,1840,1840,080Коэффициент "критической оценки" (промежуточной ликвидности0,3500,3900,310Коэффициент текущей ликвидности1,264,51,234,51,234,5Коэффициент автономии0,53170,50170,4714,6Коэффициент обеспеченности собственными средствами1,92151,83151,9215Коэффициент финансовой устойчивости0,5460,5160,480Итого- 46,5- 46,5 -34,1
Однако в 2008 году, вероятно под влиянием кризисных процессов в экономике, исследуемую организацию можно отнести к 4 классу, т.е. организациям с неустойчивым финансовым состоянием. Особое снижение коэффициентов наблюдается по степени абсолютной ликвидности из-за снижения доли денежных средств в балансе, а также снижение коэффициента финансовой устойчив?/p>