Исследование методов и приемов экономического анализа бизнес-плана на предприятии
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
Вµриальные активы980,00%Основные средства1202 375 44317,94%Незавершенное строительство1304 849 61436,62%Доходные вложения в материальные ценности1359 8080,07%Долгосрочные финансовые вложения14098 3410,74%Отложенные налоговые активы14543 3470,33%Прочие внеоборотные активы150184 0471,39%ИТОГО по разделу I1907 560 69857,08%II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ2101 808 25113,65%Запасысырье, материалы и др. аналог. ценности211359 7312,72%затраты в незавершенном производстве213594 7614,49%готовая продукция и товары для перепродажи214234 4471,77%товары отгруженные2159640,01%расходы будущих периодов216618 3484,67%Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям220381 1792,88%Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)2403 486 53126,32%в том числе покупатели и заказчики2412 221 74916,77%Денежные средства2608 0550,06%ИТОГО по разделу II2905 684 01642,92%
Соотношение внеоборотных и оборотных активов составляет 57,08 и 42,92% соответственно. Данное соотношение характерно для промышленных предприятий, где высока значимость основных производственных фондов.
Из таблицы 22 видно, что доля просроченной дебиторской задолженности составляет более 50%, что является негативным факторов для деятельности предприятия. Компании следует пересмотреть принятую систему управления дебиторской задолженностью.
Таблица 22
Структура дебиторской задолженности
Вид дебиторской задолженностиДо годаДебиторская задолженность покупателей и заказчиков, руб.2 221 749,0063,72%в том числе просроченная, руб.1 521 930,0043,65%Дебиторская задолженность по авансам выданным, руб.990 600,0028,41%в том числе просроченная, руб.499 598,0014,33%Прочая дебиторская задолженность, руб.274 182,007,86%в том числе просроченная, руб.65 097,001,87%Итого, руб.3 486 531,00100,00%в том числе просроченная, руб.2 086 625,0059,85%
Таблица 23
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
20102011ИзменениеОборачиваемость дебиторской задолженности1,071,320,25Период погашения ДЗ, дни335,85273,05-62,81
Оборачиваемость дебиторской задолженности возросла, и период погашения ее уменьшился на 63 дня. Это является благоприятным фактором и свидетельствует о том, что предприятие предпринимает меры для повышения эффективности системы управления дебиторской задолженностью.
Анализ эффективности и интенсивности использования капитала
Таблица 24
Показатели эффективности и интенсивности использования капитала
20102011ИзменениеРентабельность совокупного капитала, % (ВЕР)8,11%7,75%-0,36%Рентабельность совокупного капитала, % (ROA)7,84%6,01%-1,83%Рентабельность операционного капитала, % (ROK)11,53,20%2,67%Рентабельность собственного капитала, % (ROE)22,88%5,14%-17,74%Чистые активы1 595 0571 959 952364 895
Из таблицы 24 видно, что доходность всех активов независимо от источника их формирования, а также с учетом налоговой экономии, в отчетном периоде снизилась, что является негативным фактором. При этом рентабельность операционного капитала, непосредственно задействованного в основной деятельности, а также абсолютная величина собственных активов возросла, что характеризует деятельность предприятия положительно.
Таблица 25
Расчет показателей оборачиваемости капитала
20102011ИзменениеВыручка, тыс. руб.3 651 7835 520 997Среднегодовая стоимость операционного капитала, тыс. руб.8 269 5378 286 95117 414в т.ч. оборотного капитала6 855 2125 684 016-1 171 196Коэффициент оборачиваемости ОК0,440,670,22в т.ч. оборотного капитала0,530,970,44Продолжительность оборота ОК, дни815,23540,36-274,87в т.ч. оборотного капитала675,80370,63-305,17Сумма высвобожденных средств за счет сокращения продолжительности оборота ОК, тыс. руб.4 215 459,18в т.ч. оборотного капитала4 680 128,00
Оценка эффективности использования заемного капитала
Эффект финансового рычага
Таблица 26
Расчет эффекта финансового рычага
20102011Прибыль до уплаты налогов и процентов, тыс. руб.872 9951 041 600Проценты к уплате тыс.руб.373 032873 123Прибыль отчетного периода после уплаты процентов за кредиты499 963168 477Налоги из прибыли, тыс. руб.87 21554 600Уровень налогообложения, коэффициент0,17440,3241Среднегодовая сумма активов, тыс. руб.10 045 15913 244 714Собственный капитал1 546 7821 920 342Заемный капитал8 498 37711 324 372Плечо финансового рычага5,495,90Рентабельность совокупного капитала, %8,69%7,86%Средневзвешенная номинальная цена заемных ресурсов, %4,39%7,71%Эффект финансового рычага, ,51%0,61%
Как показывают данные таблицы 26, при сопоставимых величинах плеча финансового рычага в 2010 и 2011 годах, эффект финансового рычага за отчетный период значительно снизился. Факторы снижения данного показателя проанализированы в таблице 27.
Таблица 27
Факторный анализ изменения эффекта финансового рычага
ЭФР019,51%ЭФРусл115,76%ЭФРусл20,70%ЭФРусл30,57%ЭФР10,61%Изменение ЭФР составило, в т.ч. за счет-18,90%уровня рентабельности инвестированного капитала-3,75%ставки ссудного процента-15,06%уровня налогообложения-0,13%плеча финансового рычага0,04%
Таким образом, на снижение эффекта финансового рычага повлияло главным образом увеличение цены заемных средств.
Таблица 28
Показатели финансовой устойчивости ОАО НИИМЭ и Микрон
Показатель20102011ИзменениеКоэффициент финансовой автономии предприятия0,150,14-0,01Коэффициент финансовой зависимости0,850,860,01Коэффициент текущей задолженности0,810,830,02Коэффициент долгосрочной финансовой независимости0,190,17-0,02Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом0,180,17-0,01Коэффициент финансового левериджа5,495,900,41Анализ финансовой устойчивости предприятия
Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже уровень второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
.4 Расчет лимита финансирования и эффекти