Исследование ликвидности и платежеспособности ЧТУП "Волмер"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ченных и безнадежных долгов.
Ковалев В.В. в дополнение к 3-м основным коэффициентам анализа платежеспособности, которые приводятся в традиционной методике добавляет следующие:
1)Оборотный капитал = оборотные активы - краткосрочные обязательства. Оборотный капитал показывает, в какой степени текущие потребности предприятия могут быть обеспечены собственными источниками без привлечения кредитных ресурсов. Оптимальным считается, когда величина оборотного капитала превышает сумму краткосрочных обязательств. ВВ. Ковалев говорит, что данный показатель - это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.
2)Коэффициент маневренности = оборотный капитал / собственный капитал. Он показывает, какая часть капитала находится в свободной форме и в целом отражает эффективность управления активами предприятия. Оптимальное значение - больше 0,5.
Если рассчитанные коэффициенты соответствуют оптимальным, то делают вывод о том, что предприятие является платежеспособным. Если же отдельные показатели отклоняются от оптимальных, то анализ продолжают путем исследования причин данных отклонений. Для этого рассматривают степень ликвидности отдельных видов активов и решают вопрос, за счет каких активов нарушается платежеспособность предприятия. Для этого рассчитывают следующие коэффициенты:
а.Коэффициент кассовой ликвидности = денежные средства/краткосрочные обязательства. Оптимальное значение: 0,15-0,18.
б.Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности = дебиторская задолженность/краткосрочные обязательства. Оптимальное значение: 0,4-0,6.
в.Коэффициент ликвидности незавершенного производства = затраты в незавершенном производстве/краткосрочные обязательства. Оптимальное значение: 0,6-0,08
г.Коэффициент ликвидности запасов = стоимость запасов/краткосрочные обязательства. Оптимальное значение: 0,8-1,2.
Савицкая Г.В. приводит анализ платежеспособности по методике ФСФО РФ. При вешнем анализе платежеспособности по методике ФСФО РФ рекомендуется использовать следующие показатели.
Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления общей суммы заемных средств предприятия на среднемесячную выручку. Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью предприятия, объемами его заемных средств и сроками возможного погашения.
Он в свою очередь детализируется на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе по внутренним расчетам.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.
Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное отделения суммы обязательств по строкам поставщики и подрядчики, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные и прочие кредиторы на среднемесячную выручку.
Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам задолженность перед государственными внебюджетными фондами и задолженность перед бюджетом на среднемесячную выручку.
Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам задолженность перед персоналом организации, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, Прочие краткосрочные обязательства на среднемесячную выручку.
Данные показатели характеризуют оборачиваемость по соответствующей группе обязательств предприятия, в какие сроки (за сколько месяцев) оно может рассчитаться со своими кредиторами, если всю выручку направить на расчеты с ними.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) к среднемесячной выручке.
Для характеристики состояния расчетов с бюджетами отражения платежной дисциплины организации рассчитывают коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Республики Беларусь, местным бюджетом, государственными внебюджетными фондами и пенсионным фондом путем отношения суммы уплаченных налогов к величине начисленных налогов за отчетный период.
В ходе анализа следует также выяснить, достаточны ли доходы для выплаты процентов по заемному капиталу. Источником для их погашения является общая сумма брутто-прибыли (до выплаты процентов и налогов). Чтобы кредиты и займы считать безопасными, брутто- прибыль, по мнению многих аналитиков, должна в 3-4 раза превышать требования по выплате процентов.
Одним из методов оценки платежеспособности Г.В. Савицкая называет составление платежного календаря. Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1мес). [33, стр.240]
Операт