Исследование ликвидности и платежеспособности ЧТУП "Волмер"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
°ется неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение < 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами - < 0,1.
Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) : (строка 520 + строка 530 + строка 540+строка 560) = (4401,4)/( 39811,4)=0,11
Нормальное ограничение - Кал = 0,2-0,5.
Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности:
кл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 - строка 230): (строка 520 + строка 530 + строка540 + строка 560)=(4401.4)/( 39811,4)=0,11
Теоретически оправданное значение этого коэффициента ? 0,8.
Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия)
Ктл = Та/ То = (2 разд.бал. - строка 220 - строка 230): (строка 520 + строка 530 + строка 540 + строка 560) = (39521,1)/(39811,4) = 0,99.
Нормальным значением для данного показателя считается 2.
Анализ кредитного риска:
Кредитный риск = Ктл/Ккл = 0,99/0,11 = 9
Нормативное соотношение для данного коэффициента является 4/1.
Произведём расчёт тех же коэффициентов для последующих отчётных периодов, для того чтобы проследить динамику изменений этих коэффициентов. Данные расчётов отражены в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Анализ коэффициентов ликвидности
Коэффициент ликвидности периодНа начало годаНа конец годаИзменение в 342007г.Кал-0,110556272Ктл-0,992725702Ккл-0,110556272Кредитный риск-8,5903628962008г.Кал0,1105562720,008221113-92,563865577Ктл0,9927257021,37847507038,857598551Ккл0,1105562720,008221113-92,562865577Кредитный риск8,590362896167,6749936411951,89651092009г.Кал0,0082211130,040112289487,917986287Ктл1,3784750701,4456435654,872666648Ккл0,0082211130,050495183614,21346477Кредитный риск167,67499364128,629336089-17,074302773Примечание. Источник: собственная разработка
На рисунке 2.1. более наглядно отражена динамика изменения коэффициентов ликвидности.
Рис. 2.1 Динамика коэффициентов ликвидности ЧТУП Волмер
В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0.2. Следовательно, хотя и наблюдалось в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно был далёк от нормативного.
В динамике коэффициента текущей ликвидности есть небольшая положительная тенденция, но также, в целом значение не достигает нормального уровня. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.
Общая платежеспособность организации определяется, как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Оценка платежеспособности строится на основе анализа ликвидности текущих активов организации, так как зависит от нее напрямую.
Критерием оценки финансового состояния организации служит показатель достаточности средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; его еще называют общим показателем достаточности средств. Рассчитывается на основе показателей ф. №4 Отчет о движении денежных средств.
Таблица 2.7
Анализ платёжеспособности предприятия.
ПоказателиНачало 2007г.Конец 2007г.Конец 2008г.Конец 2009г.12345Коэффициент общей платежеспособности1,008101,425921,51793Динамика общей платежеспособности1,188871,000651,00340Показатель достаточности средств44014266926006528600Коэффициент долгосрочной платежеспособности----Коэффициент восстановления платежеспособности0,744540,785670,73961Коэффициент утраты платежеспособности 0,620450,737450,73122Кредитный риск167,67499364128,629336089-17,074302773Примечание. Источник: собственная разработка
Более наглядно отображает динамику коэффициентов платёжеспособности график (рисунок 2.2).
Рис. 2.2 Анализ платежеспособности ЧТУП Волмер
Признаком достаточности средств в анализируемом подпериоде служит условие: Kj > 0, либо Kj = 0.
На протяжении анализируемого периода деятельности предприятия не достаточности средств не наблюдалось (Kj>0).
Чем выше коэффициент платежеспособности, тем выше доля собственного капитала в общих финансовых средствах предприятия и тем проще предприятию покрыть свои не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства. Высокий коэффициент платежеспособности равнозначен хорошим потенциальным возможностям к привлечению дополнительного заемного капитала. Низкий коэффициент платежеспособности показывает более низкие потенциальные возможности для заимствования дополнительных средств со стороны. Исходя из этого следует отметить, что наибольшую возможность к привлечению дополнительного заемного капитала предприятие имело в 2009 году - 1,51793, наименьшая возможность наблюдалась в 2007 году - 1,00810.
Коэффициент восстановления платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев.
3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОБНОСТИ ЧТУП ВОЛМЕР
.1 Пути улучшение ликвидности и платежеспособности предприятия
Финанс?/p>