Исследование и разработка направлений перспективного развития предприятия
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
тные активы выросли на 203 и 804 тыс. руб. соответственно, основной капитал и краткосрочные пассивы увеличились на 501 и 1523 тыс. руб. соответственно, долгосрочные пассивы снизились на 1,017 млн. руб.
Наибольший рост относительных величин внеоборотных активов, оборотных активов и долгосрочных пассивов отмечен на 01.01.2009 г., собственного капитала отмечен на 01.01.2008 г., краткосрочных пассивов на 01.01.2011 г. и составил 785,71%, 49,15%, 539.6%, 80,8%, 79% соответственно.
Максимальная отрицательная динамика относительных величин отмечена по внеоборотным активам на 01.01.2010 г., по оборотным активам на 01.01.2008 г., по долгосрочным пассивам на 01.01.2008 г., по краткосрочным пассивам на 01.01.2009 г. и составила 19,89%, 14%, 75%, 33,2% соответственно.
Горизонтальный анализ показывает, что относительные величины собственного капитала имеют тенденцию к росту, показатели оборотных активов, краткосрочных пассивов и внеоборотных активов стремятся к увеличению, а вот динамика роста долгосрочных пассивов в основном отрицательна (Рисунок 15).
Рисунок 15 - Динамика изменения относительных величин горизонтального анализа баланса с 2008 по 2011 гг.
Согласно результатам вертикального анализа наибольшую долю в активе баланса занимают внеоборотные активы (в среднем 94,2%), а в структуре пассива баланса наблюдается рост собственного капитала и прослеживается тенденция снижения долгосрочных пассивов и увеличения краткосрочных пассивов (Рисунок 16 и 17).
Рисунок 16 - Удельный вес групп показателей в активе балансе предприятия
Доля внеоборотных активов увеличилась с начала 2007 г. к началу 2011 г. до 6%. Относительная величина собственного капитала выросла за данный период с 11,4% до 36,8%. Удельный вес краткосрочных пассивов вырос с 47,8% до 58,9%, а долгосрочных - с 40,8% до 4,3%.
Второй этап. Анализ финансовых результатов. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Используя данные отчета о прибылях и убытках (Форма № 2) и бухгалтерский баланс (Форма № 1) сделаем расчет главных показателей рентабельности (Таблица Г.1):
Рисунок 17 - Удельный вес групп показателей в пассиве балансе предприятия
-рентабельность продаж. Согласно полученным результатам, происходит постепенный рост коэффициента рентабельности продаж, что указывает на увеличение доли прибыли, которая приходится на единицу реализованной продукции;
-рентабельность основной деятельности. Рентабельность основной деятельности выросла с 2007 к 2010 на 0,44 %, что указывает на рост доли прибыли к затратам;
-коэффициент рентабельности продаж (ROS). Данный показатель имеет динамику роста и в течение анализируемого периода вырос на 0,21 %;
-коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE). Согласно произведенным расчетам, можно утверждать, что рентабельность собственного капитала снизилась в 2010 г. по сравнению с 2007 г., что говорит об уменьшении отдачи денежных средств, вложенных в развитие бизнеса;
-период окупаемости собственного капитала. Динамика данного показателя указывает на постепенно увеличение срока окупаемости собственного капитала.
Третий этап. Анализ финансового состояния. Как правило, анализ предполагает проведение:
-оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, оценка ликвидности;
-анализа платежеспособности баланса;
-анализа финансовой устойчивости и структуры капитала.
Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Для общей оценки динамики финансового состояния нужно сгруппировать статьи баланса в некоторые специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств. На основе агрегированного баланса произвести разбор структуры имущества предприятия.
Составление групп активов и пассивов выполняется в таблице Г.2.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется соотношения между группами актива и пассива, показанные в формуле (20) [20]:
А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. (20)
Из расчетов видно, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. он не выполняет соответствующие требования. Можно отметить, что наиболее срочные обязательства, на начало года, превышали наиболее ликвидные активы в каждом отчетном периоде. Соотношение между остальными группами входит в норму.
Анализ платежеспособности баланса. Финансовое положение предприятия характеризуют показатели платежеспособности предприятия, то есть способностью своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам [21].
Согласно проведенным расчетам (Таблица Г.3) можно утверждать, что коэффициент абсолютной ликвидности за отчетные периоды ниже нормы (L2?0.1-0.7), что говорит о нехватки денежных средств для немедленного погашения краткосрочных заемных обязательств.
Коэффициент критической оценки на 01.01.2007 г. и 01.01.2008 г. находятся ниже пределов нормы, а в период с 01.01.2009 по 01.01.2011 гг. выше нормативного значения, что указывает на возможность немедленного погашения текущих обязательств за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности - показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства [22]. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательс