Исследование и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Салют"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
анную группу не входят.
Ликвидность этой группы зависит от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и др.
Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение производственно-коммерческого периода и относятся к оборотным активам предприятия. Они более ликвидны, чем остальное имущество.
Труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.
В зависимости от возрастания сроков погашения обязательств пассивы группируются следующим образом.
Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов.
Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства.
Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы.
Постоянные пассивы (П4) - уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье Расходы будущих периодов.
А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4
Если соблюдены первые три неравенства, то обязательно выполняется четвертое неравенство, которое имеет следующий экономический смысл - наличие у предприятия собственных оборотных средств, т.е. соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.
Невыполнение одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).
Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 12.
Таблица 12. Данные для анализа ликвидности баланса, тыс. р.
АКТИВНа начало периодаНа конец периодаИзменение, тыс.р.Изменение, %Наиболее ликвидные активы (А1)217105-11248,387Быстрореализуемые активы (А2)728992241935127,547Медленно реализуемые активы (А3)27799376099810135,289Труднореализуемые активы (А4)2266122469-19299,153БАЛАНС579666940711441119,737ПАССИВНаиболее срочные обязательства (П1)8635140505415162,71Краткосрочные пассивы (П2)4288115087220268,377Долгосрочные пассивы (П3)8011560759194,757Постоянные пассивы (П4)4424142289-195295,588БАЛАНС579666940711441119,737
Анализ ликвидности баланса (табл.12) свидетельствует об отсутствии абсолютной ликвидности предприятия Салют как на начало отчётного года, так и на конец. Это объясняется превышением суммы наиболее срочных обязательств над суммой наиболее ликвидных активов более чем в 40 раз - на начало года и более чем в 134 раза - на конец.
Второе неравенство не выполняется. Быстрореализуемые активы на конец отчетного периода меньше, чем краткосрочных пассивы на 2284 тыс. руб. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.
Третье неравенство (А3 ? П3) выполняется полностью, что позволяет говорить о перспективной ликвидности ЗАО Салют.
Неравенство четвёртое (А4 ? П4) выполняется. Это свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.
Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:
L1 = ( А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) (10)
С помощью данного коэффициента осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:
L2 = А1 / (П1+П2). (11)
Коэффициент срочной ликвидности (промежуточного покрытия) определяется отношением суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности:
L3 = (А1+А2) / (П1+П2). (12)
Достоверность выводов по результатам расчетов данного коэффициента з