Исследование и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Салют"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами. Он равен отношению суммы оборотных активов к краткосрочным заемным средствам:
L4 = (А1+А2+А3) / (П1+П2). (13)
В мировой практике оптимальным считается соотношение 2:1, т.е. для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные долги, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности.
Коэффициент манёвренности функционирующего капитала (L5):
L5 = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)] (14)
Он показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение в динамике значения данного показателя является положительным моментом.
Доля оборотных средств в активах (L6):
L6 = (А1+А2+А3) / ВБ (15)
Величина этого отношения зависит от отраслевой принадлежности предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7):
L7 = (П4-А4) / (А1+А2+А3) (16)
Данный показатель характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости. По норме нижнее значение собственных оборотных средств должно составлять 10% от оборотных активов, т.е. Л7 ? 0,1.
Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:
невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;
рост себестоимости продукции, работ, услуг;
невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;
неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.
Таблица 13. Показатели платежеспособности предприятия
Коэффициент платежеспособностиНа начало периодаНа конец периодаРекомендуемое значение1. Общий коэффициент платежеспособности (L1)1,1070,789L1>=12. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)0,0170,004L2>=0,1-0,73. Коэффициент срочной ликвидности (L3)0,5810,365 L3=0,7-0,8(1)4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)2,7321,837L4min=2,0 L4=2,5-3,05. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)1,2421,759Уменьшение показателя в динамике - положительный факт6. Доля оборотных средств в активах (L6)0,6090,676L6>=0,57. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)0,6110,422L7>=0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,017 до 0,004 пункта. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент срочной ликвидности также меньше рекомендуемые значения.
Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период уменьшился на 0,895 пункта, достигнув к концу года 1,837 пункта. Предприятие не покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами.
Коэффициент маневренности собственного капитала возрастает в течение отчетного периода, что является отрицательным фактом.
3.2 Анализ финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния организации не может быть признана полной без анализа ее финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия в долгосрочном плане. Анализируя платежеспособность предприятия сопоставляют состояние пассивов и активов, а оценку их величины и структуры отражают показатели финансовой устойчивости.
Во время анализа финансовой устойчивости нужно выяснить насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости, отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.
Показатели, характеризующие независимость по каждому элементу в активах и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Проведём анализ финансовой устойчивости предприятия Салют за период с 1января по 31 марта 2005 года и посмотрим как оно изменилось в отчётном году (табл. 14).
Таблица 14. Определение типа финансовой устойчивости предприятия
ПоказательНа начало периода, тыс.р.На конец периода, тыс. р.Изменениетыс.р.%1. Источники собственных средств4424142289-195295,5882. Внеоборотные активы2266122469-19299,1533. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)2158019820-176091,8444. Долгосрочные кредиты и займы8011560756194,7575. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3 + п.4)2238121380-100195,5276. Краткосрочные кредиты и займы4270114907220269,0877. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 + п.6)26651328706219123,3358. Запасы и затраты27391366339242133,7419. Излишек (+), недостаток (-) собственны?/p>