Исследование и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Салют"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?еконструкции, технического перевооружения и / или расширения производства; сбои в производстве, заготовках, снабжении и сбыте продукции в связи с влиянием сезонных факторов) причинам.
Заемный капитал подразделяется на краткосрочный (до одного года) и долгосрочный. Обычно элементы реального основного капитала, а также наименее мобильная часть оборотного капитала (например, страховой запас, часть дебиторской задолженности) финансируются за счет долгосрочного заемного капитала. Остальная часть оборотных активов, величина которой достаточно мобильна и динамична, финансируется за счет краткосрочного заемного капитала.
Заемный капитал есть денежная оценка средств, предоставленных предприятию на долгосрочной основе третьими лицами. В отличие от собственного заемный капитал:
подлежит возврату, причем условия возврата оговариваются на момент его мобилизации;
постоянен в том смысле, что с позиции поставщиков капитала номинальная величина основной суммы долга не меняется (если банк предоставил долгосрочный кредит в размере 10 млн. долл., то именно эта сумма и будет возвращена; напротив, вложение аналогичной суммы в акции может с течением времени сопровождаться как доходами, так и потерями).
Формально заемный капитал представлен в пассиве баланса как совокупность долгосрочных обязательств предприятия перед третьими лицами, а его основными компонентами являются долгосрочные кредиты и займы, в том числе облигационные. Заёмные средства обычно классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения (долгосрочные и текущие) и степени обеспеченности (обеспеченные и необеспеченные).
Для анализа заёмного капитала ЗАО Салют используем табл. 10.
Таблица 10. Анализ кредиторской задолженности
Вид кредиторской задолженностиЗначениена начало периодана конец периодаизменение+,-тыс. р.%тыс. р.%тыс.р.%Кредиторская задолженность, всего В том числе:8635100140501005415162,71Перед поставщиками и подрядчиками401046,439772554,9823715192,643Задолженность перед персоналом организации107912,496233816,6411259216,682Задолженность перед государственными внебюджетными фондами111612,924165611,786540148,387Задолженность по налогам и сборам177420,544145610,363-31882,074Прочие кредиторы6577,6098756,228218133,181
По данным табл. 10 можно говорить об общем увеличении кредиторской задолженности на 5415 тыс.р. за анализируемый период. Основными факторами, повлиявшими на рост, стали:
рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 3715 тыс. руб. или на 92,643%;
задолженность перед персоналом организации на 1259 тыс. руб. или на 116,682%
увеличение общей суммы задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 540 тыс.р. или на 48,387%;
рост задолженности перед прочими кредиторами на 218 тыс.р. или на 33,181%;
Факторам, снизившими интенсивность роста общей величины кредиторской задолженности, стало уменьшение величины задолженность по налогам и сборам на 318 тыс.р. или на 17,926%.
По состоянию на конец отчетного периода больше половины (54,982%) кредиторской задолженности составляют задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Аналогично оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитаем показатели кредиторской задолженности:
коэффициент оборачиваемости:
Ко.кз = 5069 / 11342,5 = 0,447 оборота.
длительность одного оборота:
То.кз = 90 / 0,447 = 201,342 дня.
.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Для характеристики условий взаиморасчетов предприятия с поставщиками и покупателями не достаточно проанализировать отдельно дебиторскую или кредиторскую задолженность, либо рассмотреть авансы. Необходимо оценить их в совокупности.
Оценить условия расчетов предприятия с поставщиками и покупателями можно, сравнивая попарно дебиторскую и кредиторскую задолженности, авансы поставщикам и авансы покупателей. Сравнение проводится на основании абсолютных величин и периодов оборота указанных элементов. В дополнение может быть использована информация анализа структуры баланса, а именно: оценка доли авансов поставщикам и кредиторской задолженности в текущих затратах, доли дебиторской задолженности и авансов покупателей в выручке от реализации.
Общий подход к анализу условий расчетов организации с поставщиками и покупателями можно сформулировать следующим образом: поступления от покупателей (дебиторская задолженность, авансы покупателей) должны иметь такую абсолютную величину и период оборота, чтобы покрывать необходимые платежи поставщикам (кредиторская задолженность, авансы поставщикам, характеризующиеся своей абсолютной величиной и периодами оборота).
С точки зрения финансового состояния предприятия, необходимо помнить о следующем. Дебиторская задолженность представляет собой требование к заказчику о выплате фиксированной суммы в будущем. В связи с инфляцией указанная сумма теряет свою стоимость и ведет к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности долговых денег. В этом случае убытки являются не бухгалтерскими, а экономическими.
Таким образом, значительное превосходство периода оборота и абсолютной величины дебиторской задолженности над периодом оборота и абсолютной величиной кредиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.
Проведём сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей ЗАО Салют (табл. 11).
Таблица 11. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (на конец отчет