Исследование движения денежных потоков
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ности поступлений и расходования денежных средств;
-увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;
повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;
созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в целом;
сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;
повышению ликвидности компании;
эффективному использованию временно свободных денежных средств путем осуществления финансовых инвестиций предприятия;
обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала[6].
Эффективное управление денежными потоками предприятия обеспечивается реализацией ряда основополагающих принципов:
1.Интегрированность с общей системой управления предприятием.
2.Комплексный характер формирования управленческих решений.
3.Высокий динамизм управления.
.Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений.
5.Ориентированность на стратегические цели развития.
Данные принципы могут быть дополнены более конкретными:
1.Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю, однако существует мнение, что совокупный денежный поток должен стремиться к некоторой положительной величине, которая определяется уровнем риска, приемлемым с точки зрения данного предприятия. Целесообразным же представляется первое положение при уже сформированном страховом запасе денежных средств на счете предприятия;
2.Должна быть обеспечена реализация как можно большего объема продукции путем установления разумных цен на нее;
.Необходимо максимально ускорить оборачиваемость всех видов запасов при обеспечении их бездефицитности;
.Деньги с дебиторов должны собираться как можно быстрее. Для ускорения этого процесса следует использовать разумные скидки;
.Следует добиваться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании, а также скидок у поставщиков сырья и комплектующих [7].
Эффективная система управления денежными потоками, организованная с учетом изложенных принципов, создает основу высоких темпов развития предприятия, сбалансированности объемов основных видов его хозяйственной деятельности, достижения высоких конечных результатов этой деятельности и постоянного роста его рыночной стоимости.
Что касается методов управления денежными потоками, то т.к. с позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:
а) общий объем денежных средств (и их эквивалентов в международной практике);
б) какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;
в) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.
Минимальное количество денежной наличности, которое фирма должна иметь на расчетном счете и в кассе, определяется двумя процессами. Первый - промежуток времени между оплатой счета покупателем и инкассированием денежных средств. Фирмы могут использовать много методов сокращения периода инкассации, а, следовательно, и требуемых запасов денежных средств (электронные переводы, система сейфов и др.). Но этот период всегда будет иметь место, всегда будут трансакционные издержки.
Второй - требования коммерческих банков об образовании компенсационных (резервных) остатков. Эти остатки определяются стоимостью услуг банка, ведущего расчетные счета и предоставляющего кредиты.
В западной практике для определения целевого остатка денежных средств наибольшее распространение получили модель управления потоками денежных средств Баумола и Миллера - Орра, а также модель Стоуна и имитационное моделирование по методу Монте-Карло. Однако по мнению белорусских экономистов эти модели в современных белорусских условиях практических результатов не принесут. Хороший способ поддержать стабильный денежный поток - разработать платежный календарь или бездефицитный бюджет движения денежных средств и контролировать их исполнение.
Методы управления денежными средствами также предусматривают:
-синхронизацию денежных потоков (что помогает сократить остаток средств на счете, уменьшить банковские кредиты, снизить расходы на выплату процентов и увеличить прибыль);
-использование денежных средств в пути;
ускорение денежных поступлений;
контроль выплат.
Эффективность политики управления денежными средствами предприятия можно оценить, сравнивая прогноз бюджета движения денежных средств, прогнозный бухгалтерский баланс и бюджет доходов и расходов с фактическими данными, полученными в отчетном периоде. Выявление отклонений позволит сделать выводы о нарушении в движении денежных средств.
.3 Планирование дене