Исследование движения денежных потоков
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?более простой способ прогноза. Его рекомендуется использовать, если имеется однородная и обширная по объёму исходная информация, т.е. достаточно длинный временной ряд. Экстраполяция основана на изучении динамики изменения экономического явления (показателя) в прогнозном периоде и перенесения выявленной закономерности на будущее.
Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы.
В экономической литературе можно встретить утверждение, что "прогноз" потока денежных средств правильнее называть "бюджет". Однако, по мнению ряда экономистов, подобное утверждение ошибочно. Они считают, что прогноз и бюджет это разные, не схожие между собой понятия.
В течение года могут возникать непредвиденные обстоятельства, требующие немедленного изменения плановых показателей, которые отвечали бы текущим обстоятельствам. Полученные новые цифры нельзя называть "бюджетом". Правильнее их называть - "прогнозы", которых может быть столько, сколько потребуется в зависимости от обстоятельств.
Таким образом, для экономистов, придерживающихся этой точки зрения прогноз потока денежных средств - отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет - оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.
По мнению ряда других экономистов, поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств [11,с.291].
Бюджет денежных средств - прогноз потоков наличных средств, вызванных инкассацией и выплатами [12, c.75-76].
Так как в ООО ИЗАО КТЗ Белтрубпласт не занимаются прогнозированием денежного потока, а только работают с отчетностью, то разработаем бюджет по фактическим данным, которые уже позволят составить прогноз. Прогноз в нашем случае основывается на выявлении будущих значений показателей (на основе формы №4). Имея фактические значения показателей, в табличном процессоре Excel спрогнозируем значения показателей на период упреждения.
С точки зрения статистических методов обработки такой информации метод прогноза получил название "трендовый метод". Уравнение линейного тренда имеет вид:
Yt = a0 + a1* t (9)
где a0 и a1 - параметры уравнения;- обозначение времени.
Для вычисления параметров функции на основе требований метода наименьших квадратов составляется система нормальных уравнений:
n*a0 + a1*S t = SY a0*S t + a1*S t2 = S t*Y(10)
Для решения системы уравнений обычно применяется способ определителей, позволяющий получать более точные результаты за счет сведения к минимуму ошибки из-за округлений в расчетах параметров:
Применительно к анализируемым данным для определения a0 и a1 составляется матрица расчетных показателей (см. табл. 9) [13].
Таблица 9 - Расчет значений выровненного ряда методом наименьших квадратов
ПРИТОКПериодПоступления, Y, млн.р.tY*t, млн.рt2a0=SY/n =9181,75; a1= S(t*Y)/St2 = 1163,45. ПериодПрогнозные значения1 кв 20105404,10-3-16212,391 кв 20115691,4112 кв 20107864,97-1-7864,9712 кв 20118018,3043 кв 201011513,80111513,813 кв 201110345,24 кв 201011944,13335832,3994 кв 201112672,09Итого36727,00023268,9220ОТТОКПериодРасходование, Y, млн.р.tY*t, млн.рt2a0=SY/n =9119,25; a1= S(t*Y)/St2 = 1263,57. ПериодПрогнозные значения1 кв 20105289,92-3-15869,891 кв 20115328,5372 кв 20107655,02-1-7655,0212 кв 20117855,6793 кв 201010899,99110899,9913 кв 201110382,824 кв 201012632,07337896,2194 кв 201112909,96Итого36477025271,4220
Исходя из расчетов, построим график изменения ЧДП в 2011 году
Рисунок 6 - График изменения чистого денежного потока в 2011 году
Таким образом, прогнозирование помогает увидеть, что произойдет в будущем с денежной наличностью. Из графика видно, что в первых двух кварталах будет наблюдаться положительный чистый денежный поток, однако он имеет тенденцию к снижению и уже к концу 2011 года составит -237 млн.руб.
В условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1Шуляк, П.Н. Финансы: учеб. пособие (с применение структурно-логических схем)/ П.Н. Шуляк, Н.П. Белотелова. - М.: Дашков и К0, 2002-750с.
2Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник /Г.В. Савицкая. - 12-е изд., испр. И доп. - М.: Новое знание, 2006.- 679с. - (Экономическое образование).
3Костырко Р.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Х.: Фактор, 2007. - 784с.
4Финансовый анализ. / Под ред. Т.С. Новашиной. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005.
5Бланк И. А. Управление денежными потоками. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 736с.
6Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты //Финансовый менеджмент. - 2004. - №4. - с. 21-25.
7Гутова А.В. Управление денежными потоками на предприятии. // Финансовый бизнес. - 2004. - №5. - с. 17-20.
8Моисеева Е.Г. Управление денежными потоками: планирование, балансировка, синхронизация… // Справочник экономиста. - 2010. - №5. - с. 14-34.
9Ковалев В.В. Финансовый анализ: Уп