Движение капитала в мировой экономике и роль России в этом процессе
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
2007 г. ПИИ 33.6% приходилось на Кипр, 28.3 - на Нидерланды, 25 - на Люксембург, 6.8 - на США, 4.9 - на Германию, 4.3 - на Великобританию, 3.6 - на Виргинские острова и 2% - на Швейцарию. Весомое представительство оффшоров в этом перечне дает основание полагать: примерно 1/3 поступающих в Россию инвестиций - реимпорт ранее выведенных отечественных активов(7). Это означает, что российская экономика пока мало подпитывается средствами новых стран-инвесторов, хотя во всемирном экспорте капитала доля таких стран приближается ныне к 1/10. В целом по сумме привлеченных прямых иностранных инвестиций в 2007 г. Россия занимала 13-е место в мире и 2-е место (после КНР) среди стран с переходной экономикой.
В части экспорта капитала дело обстоит пока существенно скромнее. Если не принимать во внимание несанкционированные утечки, эти операции применяются российским бизнесом в основном с целью создания зарубежных маркетинговых сетей, доступа к передовым технологиям, приобретения источников сырья и собственных перерабатывающих (дополняющих) мощностей за рубежом, в том числе через поглощения или альянсы с конкурентами. Поглощения и слияния финансируются главным образом за счет заемных средств и географически сосредоточены на рынках основных торговых партнеров страны. Наконец, эти операции пока не имеют, вопреки общепринятой мировой практике, страховой, кредитной или налоговой поддержки со стороны государства.
По данным ЮНКТАД, только прямые российские инвестиции за рубежом в 2004 г. достигали 13.9 млрд. долл., в 2005 г. - 12.8 и в 2006 г. -20.0 млрд. долл., что отвлекло соответственно 12.8, 9.2 и 10.2% фонда производственного накопления России. В накопленном счете это составило 120 млрд. долл., или 16.0% к ВВП в 2006 г., против 7.8% в 2000 г. (8) , что ставит Россию как инвестора на 15-е место в мире и на 3-е - среди стран вне ОЭСР.
Экспорт капитала, конечно же, отвлекает ресурсы из фонда накопления страны, однако он необходим, ибо без должной зарубежной базы подработки, продвижения, маркетинга и обслуживания ныне невозможен не только промышленный, но даже современный углеводородный экспорт. К тому же доходы от российских инвестиций за рубежом заметно возросли - с 6.2 млрд. долл. в 2005 г. до 24.8 млрд. в 2006 г. Хотя перевод прибылей по иностранным капиталовложениям в Россию (около 40 млрд. долл.) еще превышает зарубежные доходы отечественных инвесторов, но этот разрыв постепенно сокращается. В целом иностранные инвестиции в Россию пока приносят их владельцам более высокую норму прибыли, чем российские за границей, правда, эта норма существенно колеблется по отдельным периодам.
4. Российский капитал за рубежом
Набирающий силу российский бизнес начинает ныне и собственную экспансию за рубеж, вписываясь, таким образом в характерную для современной мировой экономики систему глобального финансирования, снабжения и сбыта. "Российские компании, - отмечали эксперты ООН, - активно преследуют цель своего превращения в глобальных игроков, с тем чтобы оказывать достаточное влияние в сферах международной экономики и политики" (20).
Официальная статистика российских инвестиций за рубежом неполна и противоречива. В частности, согласно ее данным, получается, что в 2006 г. такие инвестиции на 92% состояли из "прочих", то есть торговых кредитов и банковских вкладов, при доле прямых вложений лишь 6.2% и портфельных - 1.5%. Но это опровергается практикой и, по более достоверным подсчетам А. Кузнецова, на внешних рынках сейчас действуют по крайней мере 40 российских нефинансовых ТНК с зарубежными активами свыше 50 млн. долл. и еще 30-40 компаний с активами 30-50 млн. долл. каждая находятся на пороге этого "клуба" (21).
Географически российские инвестиции за рубежом концентрируются в США, Австрии, Германии, Великобритании, Люксембурге и Нидерландах.
Наши компании пока относительно мало вкладываются в природные ресурсы за рубежом, ибо имеют солидную национальную сырьевую базу. Тем не менее, через зарубежные предприятия покрываются ныне основные потребности по ряду дефицитных для России минералов, например, по бокситам (РУСАЛ - в Гвинее, Гайане, Черногории и Австралии), марганцу и вольфраму ("Ренова" - в ЮАР). В дополнение к российским месторождениям "Алроса" добывает алмазы в Анголе, "Норникель" - полиметаллы в Монголии и т.д. На перспективу нацелены зарубежные операции наших нефтегазовых компаний в Иране, Венесуэле, Алжире. Как весьма успешное зарекомендовало себя СП "Вьетсовпетро", добывающее нефть на шельфе Вьетнама. На объектах в Нигерии, Индии, Канаде и Камеруне работает "Сантера", где основным акционером является наша газовая компания "Итера".
Гораздо более активно российские фирмы вкладываются в сети маркетинга и обслуживания своей продукции за рубежом, что приближает их к потребителю, позволяет увеличивать цены с переходом от экспорта на опт и розницу, а, главное, это совершенно необходимо, если речь идет о реализации готовой промышленной продукции. Такую маркетинговую сеть уже имеют КАМАЗ, АвтоВАЗ, "ЛУКойл", "Вымпелком", причем нередко сфера маркетинга дополняется здесь и международным производством. Так, КАМАЗ с учетом местных требований собирает грузовики в Пакистане; "Норникель" приобрел 60% акций металлургического завода Lucchini в Италии, РУСАЛ - 52% акций итальянской глиноземной компании Evrallumina и 20% австралийской Queensland Aluminium; "Евраз" - 80% металлургической Highveld Steel в ЮАР, и подобные приобретения делаются не только известными российскими "чемпионами".
Все чаще иностран?/p>