Движение капитала в мировой экономике и роль России в этом процессе
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
стране, которые затем используются как исходные для производства другого товара в другой стране - вертикально интегрированные ТНК (экономический эффект достигается за счет экономии на постоянных издержках);
производящие разные, не связанные между собой товары в различных странах - диверсифицированные ТНК или конгломераты (экономический эффект достигается за счет диверсификации производства и создания новых сегментов рынка).
Транснациональность - явление не новое, тем не менее многонационализация производства резко возросла только после Второй мировой войны. Первоначально международные компании были созданы в сельскохозяйственных и добывающих отраслях, но на рубеже ХХI века большинство из них функционируют во вторичном и третичном секторах всемирного хозяйства. Перемещая капитал из стран с избытком в страны с его недостатком, они повышают эффективность использования инвестиций и способствуют росту совокупного мирового дохода. Однако теория сравнительных преимуществ не в полной мере подходит для объяснения экономического эффекта деятельности ТНК.
.Инвестиционный капитал не обязательно следует из страны, обладающей им в избытке, в страну, где наблюдается его недостаток (восьмидесятые и девяностые годы свидетельствуют как раз об обратном).
.Во многих странах одновременно наблюдается два процесса - как притока, так и оттока капитала.
Среди экономистов существуют прямо противоположные взгляды на место и роль ТНК в осуществлении зарубежных инвестиций. Сторонники и противники ТНК приводят отдельно взятые примеры, стараясь выдать их за типичные. В некоторых странах предпринимались попытки оценить деятельность каждой ТНК, но этот подход очень трудоемок и дорогостоящ. На уровне государственной политики оценка деятельности ТНК строится в следующем континууме.
.ТНК осуществляют зарубежное инвестирование с целью усиления контроля и сохранения в безопасности своих сегментов на рынках других стран. Практически все ТНК ведут себя как олигополии и с помощью международного движения капитала подрывают основополагающие принципы свободной торговли, ограничивают конкуренцию, не допускают другие предприятия на мировой рынок. Такой взгляд на деятельность ТНК предполагает, что правительства принимающих стран должны ограничивать и контролировать приток и функционирование прямых зарубежных инвестиций, принадлежащих ТНК.
.Международное движение капитала способствует росту производительности капитала и мирового совокупного дохода, поэтому деятельность ТНК должна получать повсеместную поддержку.
В конечном итоге дискуссии о пользе и вреде ТНК сводится к проблеме, кто выигрывает, а кто проигрывает от международного движения капитала. Страна базирования ТНК в целом выигрывает, потому что выгоды для держателей акций больше, чем потери рабочих и других лиц от возможного сокращения объемов производства в стране базирования. Принимающая страна в целом выигрывает, потому что выигрыш для рабочих и других категорий лиц больше, чем потери для национальных кредиторов принимающей страны, вынужденных конкурировать с притоком иностранных финансовых активов. У принимающей страны намного меньше причин ограничивать приток прямых инвестиций по сравнению со страной базирования. Возможность положительных побочных технологических и кадровых преимуществ предполагает стимулирование притока зарубежного инвестирования, а не жесткое налогообложение.
Одним из важнейших элементов мирового рынка капитала является международный кредит, который представляет собой движение ссудного капитала, связанного с предоставлением товарных и валютных ресурсов иностранным заемщикам для кредитования внешней торговли и программ развития национальной экономики. Субъектами международного кредита выступают мировые и частные банки, инвестиционные институты, государства. Условия, на которых предоставляются международные кредиты, базируются на следующих принципах:
возвратность во времени;
платность за пользование;
обеспеченность и целевой характер.
В табл. 1.1 представлена классификация форм международного кредита по разным критериям.
Таблица 1.1 Формы международного кредита
Критерий Формы1НазначениеКредитование развития национальных отраслей и предприятий. Кредитование внешней торговли2ИсточникКоммерческие, финансовые, промежуточные3ВидТоварные, валютные4Валюта займаСтраны-должника. Страны-кредитора. Третьей страны. Международная счетная единица (СДР, ЭКЮ, др.)5СрокСверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев). Краткосрочные (до одного года). Среднесрочные (до пяти лет). Долгосрочные (свыше пяти лет)ОбеспеченностьОбеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью, др.). Бланковые - под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью)ПредоставлениеНаличные (зачисляемые на счет и в распоряжение должника). Акцептные (при акцепте тратты импортером или банком). Депозитные сертификаты. Облигационные займы. Консорциальные кредиты
Движение денежного капитала между странами в значительной мере осуществляется через распределительный механизм мирового ссудного рынка, функционирование которого осуществляется через колебание спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран.
Международный кредит постоянно изменяется. Еще недавно основным кредитором выступали США, а после 1974 года к ним присоединились разбогатевшие н