Экономическая сущность денежных потоков
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?у он снизился по сравнению с 2008 годом на 4,727%, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом оно снизился на 0,727%. По финансовой же деятельности наблюдается рост уровня оттока из года в год. Так, в 2009 году уровень денежного оттока вырос на 4,727%, а в 2010 году показатель увеличился на 0,727%. Оттока по инвестиционной деятельности не наблюдалось.
Что касается уровня чистого денежного потока, то расчет этого показателя по видам деятельности для некоторых периодов функционирования ОАО Пинский мясокомбинат невозможен. Так, в 2008 году уровень чистого денежного потока по финансовой деятельности составил 589,419%. Так как чистый денежный поток от операционной деятельности в 2008 году имел отрицательное значение, а чистого денежного потока по инвестиционной деятельности вовсе не было, то уровень чистого денежного потока может быть рассчитан лишь по финансовой деятельности. В 2009 году валовой чистый поток предприятия был равен -252 млн. р., таким образом рассчитать уровень чистого денежного потока по видам деятельности не возможно. В 2010 году не возможно рассчитать уровень чистого денежного потока по финансовой деятельности, так как чистый денежный поток от этого вида деятельности имеет отрицательное значение. Уровень чистого денежного потока от инвестиционной деятельности равен 3,708%, а от операционной - 121,437%.
2.4 Анализ платежеспособности организации на основе ее денежных потоков
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период [21, c.334].
Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других. Платежный календарь составляется в перспективе на год, следующий за отчетным. По результатам составления платежного календаря составляется план доходов и расходов по видам деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления денежными потоками - и по декадам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств предприятия на довольно длительное время, то следует предусмотреть пути выгодного их использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежных средств, который также можно спрогнозировать. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств. Данные мероприятия будут положительно складываться на платежеспособности предприятия [18, c.336].
Оперативный платежный календарь для ОАО Пинский мясокомбинат представлен в таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Оперативный платежный календарь ОАО Пинский мясокомбинат
Платежные средстваСумма, млн.руб.Платежные обязательстваСумма, млн.руб.Остаток денежных средствВыплата заработной платыПоступление денежных средств за период:Отчисления в фонд социальной защиты населения- от реализации продукцииПлатежи в бюджет и внебюджетные фонды- от прочей реализацииОплата счетов поставщиков и подрядчиков- от финансовой деятельностиОплата процентов за кредиты и займы полученныеАвансы, полученные от покупателейПогашение полученных кредитовКредиты и займы полученныеПогашение прочей кредиторской задолженностиПогашение просроченной дебиторской задолженностиПрочие выплатыПрочиеИтого выбытие денежных средств за периодПревышение платежных средств над обязательствамиБалансБаланс
Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату.
Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным и хроническим. Поэтому важно выявить причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов [18, c.566]. Так, причинами неплатежеспособности могут быть:
Невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и, следовательно, недостаток собственных источников финансирования;
Неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложения в сверхплановые запасы и так далее;
Несостоятельность клиентов предприятия, неспособных погасить свою задолженность в срок, вследствие чего возникает просроченная дебиторская задолженность;
Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную оплату налогов и другие причины.
Проведенный анализ денежных потоков ОАО Пинский мясокомбинат за 2008, 2009 и 2010 годы показал, что предприятие нуждается в оптимизации повышении сбалансированности денежных потоков для увеличения своей платежеспособности. Отрицательное значение чистого денежного потока в 2009 году оказало существенное влияние на показатели рентабельности предприятия.
Так как оборачиваемость денежных средств предприятия довольно высокая, то необходимо искать другие пути улучшения платежеспособности предприятия за счет денежных потоков.
В первую очередь не