Экономическая сущность денежных потоков
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?ого анализа можно сделать следующие выводы: рост коэффициента достаточности связан с ростом поступления денежных средств в 2010 году на 70494 млн. р., в результате которого показатель достаточности вырос на 0,29125 пункта. Рост выбытия денежных средств в 2010 году на 69379 млн. р. оказал отрицательное влияние на результативный показатель, так как коэффициент достаточности находится в обратной зависимости от данного фактора, в результате коэффициент достаточности снизился на 0,28744 пункта. Общее же изменение показателя достаточности денежных средств составило 0,00381 пункта.
Особое внимание при анализе сбалансированности денежных потоков необходимо уделять коэффициенту абсолютной ликвидности предприятия. В 2009 году по сравнению с 2008 годом данный показатель вырос на 0,01501 пункт, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом показатель снизился на 0, 0115 пункта. Проведем факторный анализ влияния факторов на показатель абсолютной ликвидности способом цепных подстановок, результаты анализа оформим в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Анализ влияния факторов на коэффициент абсолютной ликвидности
Показатель2009 год, млн руб.2010 год, млн руб.Отклонение, млн руб.Условный показательРасчет влиянияВлияниеОстаток денежных средств на начало года636384-2523840,01405-0,02328-0,00923Краткосрочные обязательства на начало года27324325925268273240,01178-0,01405-0,00227Коэффициент абсолютной ликвидности0,023280,01178-0,01150,01405--0,0115
Анализ показал, что оба фактора оказали отрицательное влияние на показатель абсолютной ликвидности. Так, снижение суммы остатка денежных средств на начало периода на 252 млн. р. привело к снижению коэффициента абсолютной ликвидности на 0,00923 пункта. Так как данный коэффициент находится в обратной зависимости от показателя краткосрочных обязательств, то рост последних на 5268 млн. р. привел к снижению коэффициента абсолютной ликвидности на 0,00227 пункта. Таким образом, общее снижение коэффициента составило 0, 0115 пункта.
Для наглядности проведенных в данном пункте исследований можно составить график сбалансированности денежных потоков за анализируемые периоды (Приложение О). Из графика видно, что в 2009 году наблюдалась нехватка денежных средств, этим можно объяснить динамику рассмотренных выше показателей.
2.3 Анализ эффективности использования денежных потоков организации
При анализе показателей эффективности работы предприятия на основе его денежных потоков рассчитывают следующие показатели [4, c.157]:
Рентабельность активов. Данный показатель характеризует эффективность использования активов предприятия, а также показывает сумму чистого денежного потока предприятия, приходящуюся на 1 руб. имеющегося у предприятия имущества.
Рентабельность собственного капитала - показатель, характеризующий эффективность использования собственных источников в финансировании. Рентабельность продаж - показатель, характеризующий сумму чистого денежного потока от текущей деятельности, полученного на 1 руб. выручки от реализации товаров, работ, услуг.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, который характеризует скорость обновления денежных средств на счетах предприятия за анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях также характеризует скорость обращения денежных средств предприятия, однако раскрывает продолжительность нахождения денежных средств предприятия на счетах с момента их поступления до момента выбытия.
Рентабельность остатка денежных средств, характеризующая сумму чистого денежного потока предприятия на 1 руб. используемых денежных средств предприятия.
Рентабельность притока денежных средств - показатель, характеризующий сумму чистого денежного потока на 1 руб. поступивших денежных средств. Данный показатель позволяет сопоставить темпы роста абсолютного эффекта и положительного денежного потока предприятия в анализируемом периоде.
Рентабельность оттока денежных средств предприятия. Этот показатель характеризует эффективность расходования денежных средств и позволяет сопоставить темпы роста абсолютного эффекта от использования денежных средств предприятия и отрицательного денежного потока.
Анализ показателей эффективности работы организации на основе ее денежного потока в таблице 2.6. (Приложение П). По результатам расчетов можно сделать вывод, что предприятие работает неэффективно. По показателям рентабельности, рассчитанным на основе чистого денежного потока, нет темпа роста, что связано с отрицательным значением чистого денежного потока в 2009 году. Оборачиваемость денежных средств с 2008 по 2010 год возросла: в 2009 году на 71,112 пункта, а в 2010 году на 24,88 пункта. Это значит, что денежные средства предприятия работали, уменьшился операционный оборот, что можно рассматривать как положительную тенденцию. Однако оборачиваемость денежных средств в днях имела тенденцию на снижение.
Проведем факторный анализ коэффициента оборачиваемости за 2009-2010 годы способом цепных подстановок, расчеты покажем в таблице 2.4.
Таблица 2.4 - Анализ влияния факторов на коэффициент оборачиваемости
Показатель2009 год2010 годОтклонениеУсловный показательРасчет влиянияВлияниеВыбытие денежных средств за период, млн руб.24204131142069379311420610,627-474,59136,037Средние остатки денежных средств за период, млн руб.510623,5113,5510499,47-610,627-111,157Коэффициент оборачиваемости474,59499,4724,88610,627-24,88
По итогам анализа можно сделать вывод, что наибольшее влияние на коэффициент оборачиваемости денежных средств оказал рост суммы выбытия