Характеристика механизма применения факторинговых операций в России
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
специализированных факторов прекратили сотрудничество с клиентами из таких высокорисковых в период кризиса отраслей, как строительство, металлургия и др.
Факторы разделились: - ужесточение требований к клиентам и их дебиторам привело к выраженной сегментации рынка на низкорисковый и высокорисковый факторинг: в первом сегменте растет конкуренция и происходит снижение ставок, тогда как второй сегмент стагнирует, несмотря на большой спрос. "Факторы стали более осторожно относиться к рискам. В результате стоимость низкорискового факторинга падала и продолжает падать. Возникла ценовая конкуренция за лучших клиентов и лучших дебиторов. Рынок высокорискового факторинга продолжает стагнировать при огромном спросе и практически полном отсутствии предложения", - говорит Михаил Окунев, начальник банковского управления Металлинвестбанка.
Другим стимулом конкуренции на рынке факторинга стало желание клиентов диверсифицировать источники своих пассивов. Уход с рынка ФК Еврокоммерц" и МФК "Траст" привел к серьезным проблемам их клиентов. Некоторые поставщики, обжегшись однажды, боятся впасть в зависимость от одного фактора. В этом случае договоры заключаются с двумя тремя факторинговыми компаниями с целью диверсифицировать источники пассивов", - рассказывает Елена Гладких, генеральный директор Русской факторинговой компании. Таким образом, факторы, стараясь финансировать все поставки дебиторам надежных клиентов, вынуждены идти на уступки - снижать ставки.
Условно участников рынка сейчас можно разделить на три категории: крупные факторы (объемы уступленных требований по итогам полугодия превышают 50 млрд рублей), средние игроки (от 4 до 20 млрд рублей) и небольшие факторы (менее 1,1 млрд рублей). По всей видимости, пальму первенства крупнейшие игроки рынка не уступят, несмотря на значительное сокращение объемов уступленных требований некоторых из них в первом полугодии 2009 года.
Те факторинговые компании и банки, которые работают с крупным бизнесом, меньше сократили объемы уступленных требований, чем факторы, специализирующиеся на малом бизнесе. В факторинговой отрасли более крупные поставщики получают финансирование у крупнейших факторов. Так, лидер рынка - ОАО "Промсвязьбанк" - сохранил позиции, поскольку работает преимущественно с клиентами, относящимися к крупному бизнесу (67%). У компаний, относящихся ко второму размерному классу, доля крупных клиентов в среднем составляет 56%, а у небольших факторов - лишь 25%. Таким образом, сокращение числа малых и средних компаний, которые наиболее существенно пострадали во время кризиса, отразилось и на рынке факторинга в России.
Таблица 5 Ренкинг российских факторов по объему уступленных им денежных требований в 1-м полугодии 2009 г
Место фактора в 1-м полугодии 2009 г.Место фактора в 1-м полугодии 2008 г.Наименование фактораОбъем уступленных требований в 1-м полугодии 2009 г. (тыс. руб.)Объем уступленных требований в 1-м полугодии 2008 г. (тыс. руб.)Прирост в 1-м полугодии 2009 г. по сравнению с 1-м полугодием 2008 г. (%) 12ОАО Промсвязьбанк53 230 34968 899 474-22,74 23ЗАО Банк НФК17 865 35434 047 115-47,53 34Петрокоммерц15 833 50831 992 413-50,51 49ЗАО ТрансКредитФакторинг9 245 0479 434 470-2,01 515ОАО АКБ Металлинвестбанк8 517 3574 463 98990,865ЗАО БСЖВ8 032 59716 091 216-50,08 7-ФК Лайф6 045 976н. д.н. д. 8-ОАО Альфа-банк5 806 467н. д.н. д. 912ОАО Газпромбанк5 203 0826 792 374-23,40 108ЗАО Юникредитбанк4 421 80310 873 821-59,34 1122ООО КБ Роспромбанк1 036 0851 140 053-9,12 12-ОАО АБ Оргрэсбанк940 860н. д.н. д. 1316ФК Санкт-Петербург676 7301 757 401-61,49 1418ЗАО ТКБ594 4401 449 205-58,98 15-ЗАО РФК575 046-- 1625ОАО КБ СДМ-банк523 354518 2680,9817-ОАО СМП Банк361 666н. д.н. д. 18-ООО Эконом-факторинг185 414н. д.н. д. 1924ОАО СКБ-банк172 076992 390-82,66 20-ООО МФГ ЮниФактор109 848н. д.н. д. 2129ЗАО АКИБ Церих69 323283 518-75,55 2234ЗАО Банк Вологжанин13 44412 7255,65
3.3 Законодательная база факторинговой деятельности в России. Недочеты правового регулирования
С развитием факторинга в России постепенно формировалась нормативная база, однако, до сих пор законодательно не урегулировано множество неясностей, касающихся факторинговой деятельности.
В первую очередь в российском законодательстве отсутствует определение факторинга, как такового. Даже в основном документе, регулирующем факторинговую деятельность в России, - Гражданском кодексе РФ речь идет о финансировании под уступку денежного требования.
Определение места договора финансирования под уступку денежного требования в системе российского гражданского права - довольно сложная задача, поскольку отношения по финансированию под уступку денежного требования формально в законодательстве нашей страны регламентируется не как особый механизм передачи прав требований из денежных обязательств, а как особый вид договора, существующий наряду с договорами займа, кредита и т. п.
Существует много вопросов, требующих разъяснений и уточнений: правосубъектность сторон факторинговой сделки; момент определения уступки и перехода права требования; существующее и будущее требование и др.
Кроме того, юридическую сущность обязательств по договору факторинга составляет уступка денежного требования (цессия). Именно поэтому факторинг часто сравнивают с цессией, ошибочно считая их тождественными.
Основное отличие цессии от факторинга заключается в характере и содержании возникающих между их участниками отношений (табл. 2).
Правоотношения сторон в рамках договора финансирования под уступку денежног