Характеристика механизма применения факторинговых операций в России
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
дается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займаОвердрафтом предусмотрено поддержание определенного оборота по расчетному счету. Обеспечение в виде залога не требуетсяОграничения при предоставлении денежных седствРазмер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиентаКредит выдается на заранее обусловленную суммуЛимит овердрафта устанавливается из расчета 15-30% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика
Несмотря на достоинства и преимущества факторинга, существуют недостатки и сложности, препятствующие более широкому его использованию в российской экономике. Наиболее существенным из них считается его относительная дороговизна. В настоящее время уровень факторинговой комиссии составляет до 3% от суммы уступленного денежно требования. В зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности эта комиссия при пересчете доходит до 20-30% годовых.
Более высокая стоимость факторинговых операций по сравнении с банковским кредитованием не является отпугивающим фактором для пользователей факторинга. Средние ставки по нему превышают средние ставки по кредитам на 4-12% годовых. Однако в реальности ставки по факторинговым операциям не только определяются величиной бизнеса клиента и качеством передаваемой дебиторской задолженности, но и во многом зависят от дополнительного сервиса. На Западе, например, стоимость факторинга превышает стоимость кредита в 4 раза, но нельзя говорить о том, что эти деньги во столько же раз дороже. Соглашаясь на более высокую ставку, клиент получает набор услуг по управлению дебиторской задолженностью и страхованию связанного с ней риска. Фактор берет на себя всю техническую работу по инкассации дебиторской задолженности и информированию клиента о состоянии его дебиторской задолженности, благодаря чему освобождаются ресурсы бухгалтерии клиента. Кроме того, фактор может предоставлять клиенту независимую информацию о платежеспособности его дебиторов. То есть верно, утверждение, что кредит предоставляет бизнесу лишь финансовые ресурсы, тогда как факторинг помимо финансирования позволяет обеспечить его дополнительным сервисом, поэтому весьма логична более высокая стоимость факторинга.
Специалисты отмечают, что банковские кредиты выступают основным конкурентом факторинга, однако в странах, где кредиты в меньшей степени доступны частному сектору, факторинг развивается достаточно высокими темпами.
Другой отрицательный момент в использовании факторинга связан с организационными проблемами, вызванными усложнением документооборота, следствием чего является снижение со стороны клиента оперативности управления своим предприятием.
Проведенное исследование использования факторинга малыми и средними предприятиями показало, что его привлекательность для них снижается из-за того, что факторинговые агенты, как правило, отказываются заключать договоры факторинга, если сумма сделки составляет менее 30 тыс. дол. Вместе с тем сами продавцы - малые и средние предприятия - большую часть товарных кредитов предоставляют своим покупателям в пределах от 5 до 30 тыс. дол.
Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика. Это риски:
¦кредитные;
¦ликвидные;
¦валютные;
¦процентные.
В то же время факторинг испытывает конкуренцию со стороны н иных финансовых инструментов, направленных на снижение кредитного риска.
Функцию принятия кредитного риска выполняют документарные аккредитивы и банковские гарантии.
Аккредитив представляет собой обязательство банка выплатить поставщику товара за счет заказчика-покупателя определенную сумму при условии, что поставщик предоставит банку в установленный срок документы, подтверждающие исполнение обязательств перед заказчиком. Основная функция аккредитива - снижение недоверия со стороны как покупателя, так и продавца, особенно когда они работают друг с другом впервые.
Банковская гарантия в отличие от аккредитива не является платежным инструментом (платеж по ней наступает в исключительных случаях) и служит дополнительным обеспечением исполнения обязательств по сделке. В частности, гарантия позволяет не вносить предоплату, а произвести платеж по факту поставки или с рассрочкой. Иногда предоставление банковской гарантии есть непременное условие участия клиента в сделках либо операциях (например, таможенные или тендерные гарантии).
Оба инструмента - и аккредитивы, и банковские гарантии - используются предприятиями, как правило, работающими на внешнеэкономическом рынке, и объемы операций по ним зависят от внешнеторгового оборота страны. После кризиса 1998 г. многие иностранные компании сократили объем своей деятельности на российском рынке, что привело к отрицательной динамике операций по аккредитивам и гарантиям. Однако в последние годы наблюдается рост по данным банковским продуктам, в том числе в связи с ростом внешнеэкономической деятельности.
Аккумулирование факторингом ряда функций является его преимуществом
перед другими формами финансирования. Особенно большое значение это имеет для предприятий малого и среднего бизнеса, которые не обладают достаточным объемом трудовых и финансовых ресурсов. С помощью факторинга они могут достигнуть одновременно нескольких целей:
¦ускорение и упрощение процедуры получения платежа по