Характеристика механизма применения факторинговых операций в России
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
законодательном уровне от различного рода мошенничества со стороны Клиентов и Дебиторов. Факторы законодательно никак не защищены от мошенничества и вынуждены нести убытки в связи с невозможностью возврата средств, ранее предоставленных Клиенту. На данный момент даже судебная практика не может разрешить противоречий законодательства в отношении многих из вышеперечисленных вопросов.
3.4 Перспективы развития факторинговых операций
Большое значение для финансирования оборотных средств имеют привлекаемые (внешние) источники финансирования. Привлечение заемного капитала способствует расширению масштаба деятельности предприятий и эффективному использованию их собственных средств.
Источники внешнего финансирования подразделяются на формы долгосрочного (инвестиционного), смешанного и краткосрочного финансирования. Рассмотренные ниже формы финансирования оборотных средств предприятий представлены в порядке возрастания степени риска, потери ликвидности и убывания уровня затрат по обслуживанию долга.
Основными формами краткосрочного финансирования отечественных предприятий являются:
торговые кредиты;
краткосрочные ценные бумаги;
взаимозачеты;
краткосрочные банковские кредиты;
факторинг.
Товарный кредит выгоден всем участникам рынка: и производителю, и дистрибьютору, и розничному продавцу. Инвестируя денежные средства в построение каналов сбыта, большинство торговых компаний способны увеличить в разы объемы продаж при соответствующем товарном наполнении. Другими словами, товарный кредит сегодня становится основным инструментом развития компаний.
Однако сдерживающим фактором развития товарного кредита является необходимость инвестирования поставщиком значительных денежных средств в дебиторскую задолженность, а также организационные вопросы построения продаж в кредит, начиная с того, кому продавать, как отслеживать приход платежей, что делать, если покупатель не платит, и т.д. Поэтому построение продаж в кредит требует не только инвестиций в оборотный капитал, но и большого объема ресурсов на построение технологии. Альтернативой самостоятельному развитию товарного кредита является факторинг. В дальнейшем мы более Подробно будем сравнивать последние две формы.
Важным источником краткосрочного финансирования оборотных средств малых и средних предприятий служат краткосрочные банковские кредиты (до одного года), которые разделяют на средства овердрафта и краткосрочные банковские ссуды.
Факторинг и банковский кредит имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков. Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок. Банковский кредит абсолютно неприемлем для финансирования поставок с отсрочкой платежа. Если шестимесячный кредит будет направлен на финансирование отгрузок товаров с отсрочкой платежа, то как изменятся условия работы компании в ситуации погашения товарного кредита и что будет, если поставщику не удастся получить новый кредит после его погашения? Сегодня в России большинство кредитов выдаются на срок до года, что как раз и приводит к подобным ситуациям. Факторинг же на сегодняшний день является единственным бессрочным пассивом в отечественной экономике и позволяет планировать программу развития на многие годы вперед.
Другая особенность кредита заключается в необходимости предоставления залога для его получения. Принципиальное отличие факторинга и кредита состоит в том, что кредит ориентирован на успех компании в прошлом, на те активы, которые были заработаны вчера. Факторинг же ориентирован на будущие успехи в продажах, и даже если продажи возрастут в 5 раз, это не будет ограничением для финансирования в рамках факторинга. Более подробное сравнение финансирования при факторинге с другими кредитными продуктами представлено в табл. 6.
Таблица 6 Сравнительный анализ факторинга и традиционных форм банковского кредитования
Договор предоставления денежных средствДоговор факторингаКредитный договорДоговор овердрафтаЦелевой характер предоставления денежных средтств Факторинговое финансирование не предусматривает целевого харктера предоставления средствКредит, как правило, предусматривает строго целевое использование выданных денежных средствОвердрафт не предусматривает целевого назачения использования полученных средствДоговор предоставления денежных средствДоговор факторингаКредитный договорДоговор овердрафтаЗа счет кого происходит погашения денежных средствФакторинговое финансирование погашается и денег поступающих от дебюторов клиента Кредит возвращается банку заемщикаОвердрафт возвращается банку заемщикаПериод на который предоставляются денежные средстваФакторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежаКредит выдается на фиксированный срок как правило до годаПри получении овердрафта устанавливаются жесткие рамки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 днейВремя предоставления денежных средствФакторинговое финансирование выплачивается в день поставки товараКредит выплачивается в обусловленный кредитным договором деньСрок действия договора по возобновляемой кредитной линии не может превышать 3-6 месяцевОбеспечение предоставления денежных средствДля факторингового финансирования обеспечением является уступленное денежное требование Кредит, как правило, вы