Фінансові аспекти управління капітальними інвестиціями
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
як і рентабельність реалізації, погіршувалася з кожним роком (2001 -21,55%, 2002 - 17,2%, 2003 -2,42%). Причиною цьому також стало зниження прибутку від операційної діяльності і збільшення собівартості реалізованої продукції.
Аналіз рентабельності виручки показав її зниження до 2002 року на 12,4%, а до 2003 року на 115,65%. І це знов - таки пояснюється зниженням прибутку від операційної діяльності і нечіткою тенденцією до збільшення виручки від реалізації.
Рентабельність чистих активів, пов'язана з обсягом активів, чистим прибутком і розміром поточних зобов'язань дорівнює рентабельності власного капіталу.
Взагалі, можна відмітити, що дане підприємство діяло не рентабельно на протязі 2003 року.
Аналіз показників ділової активності представлений у таблиці 13 і характеризує ефективність роботи підприємства у використанні активів.
Коефіцієнт обороту оборотних активів збільшувався з 3,5 оборотів (об.) у 2001, 4,08об. у 2002 до 4,85об. у 2003 роках.
Таблиця 13.
Аналіз ділової активності підприємства
№ПоказникиРоки , тис. грн..Темп приросту (%)2001200220032002/20012003/20021Чистий дохід від реалізації продукції1030,001524,401459,0048,00-4,292Середній обсяг оборотних активів всього294,50373,75301,0026,91-19,463Коефіцієнт обороту оборотних активів3,504,084,8516,6218,844Собівартість реалізованої продукції731,701165,801254,3059,337,595Середній обсяг запасів192,15254,75159,8032,58-37,276Коефіцієнт оборотності запасів3,814,587,8520,1871,527Середній обсяг дебіторської заборгованості75,3086,00109,2514,2127,038Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості13,6817,7313,3529,59-24,669Середній обсяг кредиторської заборгованості: за товари, роботи та послуги240,25237,75125,50-1,04-47,2110Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості4,296,4111,6349,5681,3111Тривалість одного обороту активів104,3689,4975,30-14,25-15,8512Тривалість одного обороту запасів95,8579,7646,50-16,79-41,7013Тривалість одного обороту дебіторської заборгованості (середній період погашення дебіторської заборгованості)26,6820,5927,33-22,8332,7314Тривалість одного обороту кредиторської заборгованості (середній період погашення кредиторської заборгованості)85,1456,9331,40-33,14-44,85
Коефіцієнт оборотності запасів також збільшився з 2001 до 2002 року на 20,18%, а з 2002 до2003 року на 71,52%.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості збільшився до 2002 року на 29,59% (з 13,68об. До17,73об.), а у 2003 році повернувся майже до рівня 2001 (13,35об.). Його збільшення відбулося за рахунок зміни чистого доходу, а також збільшення середнього обсягу дебіторської заборгованості.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості збільшився у 2002 році на 49,56%, а у 2003 на 82,31%. На його збільшення вплинуло збільшення чистого доходу та зменшення середнього обсягу кредиторської заборгованості.
Тривалість одного обороту активів зменшилася, у зв'язку із збільшенням коефіцієнту обороту оборотних активів, з 104 днів у 2001 році до 89 днів у 2002 і до 75 днів у 2003, що покращило роботу підприємства.
Також зменшилися тривалості оборотів запасів (2001 -96 днів, 2002 -80 днів, 2003 - 47 днів) та кредиторської заборгованості (2001 - 85 днів, 2002 - 57 днів, 2003 - 31 день).
На відміну від тривалості оборотів запасів та кредиторської заборгованості, тривалість одного обороту дебіторської заборгованості знизилась з 2001 до 2002 року на 22,83%, а з 2002 до 2003 року підвищилася на 32,73%.
Підводячи підсумок проведеного аналізу майнового та фінансового стану підприємства, можна зробити такі висновки:
Взагалі, до кінця періоду, що досліджувався, ефективність використання майна підприємства знизилась. Ця негативна ситуація дещо стабілізувалася з 1 січня 2003 року до 1 січня 2004 року, що може дозволити
підприємству покращити свої фінансові результати протягом 2004 року та розпочати нову діяльність.
Збільшення обсягу майна підприємства з 1 січня 2001 до 1 січня 2002 року на 193%. Це відбулося, в основному, завдяки збільшенню частки запасів у структурі оборотних активів. Різке падіння темпів приросту майна на 1 січня 2003 року (-30%) залежало перш за все від зменшення частки запасів підприємства в загальному обсязі оборотних активів (1 січня 2002 року -78,4%, 1 січня 2003 - 49,7%). Накоплені запаси у 2002 році дозволили підприємству збільшити виручку від реалізації, а зменшення виручки у 2003 році відбулося через зменшення оборотних активів. Тобто, позитивним моментом подальшого розвитку підприємства, може стати закупка ресурсів та розширення асортиментного ряду продукції.
Порівнюючи обсяг необоротних активів з обсягом оборотних активів, в цілому, можна відмітити значно більшу частку оборотних активів. Це підтверджує необхідність вкладання коштів в основні фонди, тобто збільшення обсягу необоротних активів підприємства.
Дебіторська заборгованість збільшувалась протягом періоду з 1 січня 2001 року по 1 січня 2003 року, з 1 січня 2003 року по 1 січня 2004 року вона стабілізувалась. Це спричинилось зниженням попиту на продукцію підприємства. Таке істотне відволікання обігових коштів було компенсоване одночасним збільшенням кредиторської заборгованості.
Зростання обсягу власного капіталу у структурі пасиву балансу на фоні зменшення частки поточних зобов'язань з 2002 до 2003 року, говорить про можливість фірми самостійно відповідати за своїми зобов'язаннями.
Аналіз структури основних засобів дозволив зробити висновок про зменшення рівня фізичного та морального зносу основних фондів та збільшення рівня фізичного і морального оновлення основних фондів підприємства протягом періоду, що досліджувався. Це свідчить про позитивні зміни використання основних засобів.
Аналіз співвідношення між темпами зміни виручки від реалізації продукц