Фінансові аспекти управління капітальними інвестиціями
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?акож негативно вплинуло на роботу фірми. Результатом збільшення собівартості, витрат та непропорційного збільшення доходів стало від'ємне значення чистого прибутку підприємства (-30,4%), що означає нестійкість фінансового стану підприємства протягом періоду, що досліджувався.
Аналіз рентабельності даного підприємства показав, що показники рентабельності покращилися з 2001 до 2002 року і погіршилися з 2001 до 2003 року. Таке коливання цих показників обумовлене, перш за все, зміною виручки від реалізації на протязі трьох років та збільшенням собівартості продукції. Тобто підприємство ТОВ "Обрій" з 2002 до 2003 року діяло більш рентабельно, ніж з 2002 до 2003.
Показники ділової активності підприємства характеризують оборотність капіталу фірми, яка, в основному, покращується протягом даного періоду. Так, покращилися коефіцієнти оборотності активів, запасів, кредиторської заборгованості. А, відповідно ним, зменшилась і тривалість обороту активів, запасів та кредиторської заборгованості. Разом з тим, зменшення коефіцієнту та збільшення обороту дебіторської заборгованості
вказує на затримку грошових платежів нашому підприємству, що зменшує фінансові можливості фірми.
4. В дипломній роботі використані данні ТОВ "Обрій". Це підприємство входить до галузі легкої промисловості. Форма власності на підприємстві: товариство з обмеженою відповідальністю.
"Обрій" був заснований в 1994 році. З моменту створення фірми на ринок України була представлена така продукція: фурнітура та аксесуари для легкої промисловості найвищої якості провідних лідерів з Германії, а також чохли для одягу, пластикові козирки для головних уборів та чоловічі сорочки власного виробництва. Для організації даного виробництва ТОВ "Обрій" має орендні площі 1000 м. кв. Всі таблиці, які стосуються обґрунтування потреби підприємства в капіталовкладеннях, наведені у розділі 3. Основним для початку виробництва головних уборів є потреба в обладнанні, сировині і матеріалах, а також оборотний капітал. У перший місяць роботи над виробництвом головних уборів ТОВ "Обрій" зробить закупку необхідного обладнання та сировини, яка потрібна для початку виробництва. На етапі початкового виробництва головних уборів планується асортимент, який складається з 5 моделей, але він буде поступово збільшуватися і до 2006 року досягне 25 - 30 видів даної продукції. Для реалізації проекту необхідно $ 67810. Джерелом фінансування інвестицій будуть іноземні інвестиції, які планується повернути інвесторам через строк окупності інвестицій, а також 50% чистого прибутку за кожен рік дії проекту. Плануючи розвиток виробництва головних уборів на наступні 3 роки (2005, 2006, 2007), необхідно звернути увагу на зміну таких показників: Виручка від реалізації продукції буде поступово зростати з $ 1430000 у 2005 році до $ 3042000 у 2007. Це планове зростання обумовлене,
насамперед, зростанням собівартості продукції, а також збільшенням витрат та чистого прибутку.
Мінімальний товарообіг, за рахунок якого мають бути покриті всі витрати (точка беззбитковості) становить 62769,4 тис. грн. у 2005, 97153,0 у 2006 та 140647,8 у 2006 роках, тобто 4,4%, 6,8% та 4,6% від запланованого обсягу прогнозованого товарообігу. Про можливість прийняття проекту говорять такі дані:
- NPV>0
- Достатньо високий індекс прибутковості - 13,7%.
- Короткий строк окупності - 80 днів.
Література
- Закон України "Про інвестиційну діяльність" №1560-12 від 18.09.91
- Закон України від 22 травня 1997 року №283/97 - ВР Про внесення змін до Закону України "Про оподаткування прибутку підприємств"
- Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій: Затв. Наказом Агентства з питань запобігання банкрутству від 23 лютого 1998 №22.
- А. Мертенс. Инвестиции. - К., 1997.
- Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практич. пособие - М., 2001
- Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы - М., 2001
- Балабанов И. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М., 1995
- Балабанов И.Т. Риск-менеджмент - М, 1996.
- Банковское дело и финансирование инвестипий.//под ред. Н. Брука. Вашингтон, 1996.
- Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики - М,2001
- Беренс В. Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций - М, 1995.
- Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективностиинвестиций - М, 1995
- Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов - М, 1997
- Бланк И.А. Основы финансового менеджмента -К., 2001
- Бланк И.А. Словарь - справочник финансового менеджера - К, 1998
- Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. - К., 1996.
- Бланк И.А. Управление прибылью - К, 1998
- Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты: модели и методы оценки инвестиционных поектов - Калининград, 1997
- Бочаров В.В. Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии - C.-IL, 2002
- Вихров А.В. Источники финансовых ресурсов предприятия - М,2002
- Вітличний К.М., Наконечний С.В. Ризик у менеджменті - М, 1996.
- Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий) - М, 2002
- Воропаев Ю.Н. Оценка риска аудита и бизнеса // Бухгалтерский учет.-1996, №6.
- Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала - М, 1995.
- Гикшп Л.В. Финансы - К,2001
- Гитман Л., Джонк М. Основы инвестирования - М, 1997
- Гончарук О.В., Кныш М.И., Шопенко Д.В. Упра?/p>