Финансовый исследование деятельности фирмы
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
7) RСК19,628,89,2146,9
Факторный анализ рентабельности собственного капитала.
Изменение рентабельности собственного капитала в результате:
- изменения коэффициента финансовой зависимости:
=-0,015*6,3*2,007= - 0,1896615 (-0,2)
- роста (снижения) рентабельности продаж:
=1,533*3,8*2,007=
= 11,691577 (11,7)
- увеличения (уменьшения) оборачиваемости активов:
=1,533*10,1* (-0,147) = - 2,2760451 (-2,3)
Общее изменение рентабельности собственного капитала:
=-0,1896615+11,691577+ (-2,2760451) = 9,2
Вывод: Фактическая доходность собственного капитала по сравнению с плановым показателем составила 28,8% прибыли на 1 руб. собственных средств и выросла на 9,2% по сравнению с планом, в связи с увеличением чистой прибыли по сравнению с плановым показателем на 1 616 154 руб., и ростом рентабельности продаж на 3,8%, рентабельность собственного капитала выросла на 46,9%, однако за счёт снижения использования заёмного капитала на 0, 19% и 2,3%, и замедления оборачиваемости активов на 0,147, фактическая рентабельность собственного капитала уменьшилась соответственно на 1 и 7,3%.
Предприятие может добиться более значительного успеха за счёт мер, направленных на ускорение оборачиваемости активов (сокращение неиспользованных активов, увеличение объёма продаж и т. д), а так же увеличение использования заёмных средств (повышение уровня производительности труда, сокращение продолжительности производственного цикла).
б) рентабельность всего капитала.
Рентабельность всего капитала (совокупных активов) - это наиболее общий показатель в системе характеристик рентабельности, отражающий величину прибыли на единицу стоимости капитала (всех финансовых ресурсов организации независимо от источников их финансирования). Данный показатель называют нормой прибыли.
Рентабельность капитала рассчитывается по балансовой прибыли (прибыли до налогообложения) и определяется по формуле:
,
где П - прибыль до налогообложения;
А - активы организации;
В - выручка от реализации;
- рентабельность продаж;
Па - производительность (оборачиваемость) активов.
Приведенное соотношение характеризует зависимость рентабельности капитала от рентабельности продаж и оборачиваемости (производительности) активов. Отсюда следует, что значительная доля прибыли в объеме продаж не всегда обеспечивает высокую рентабельность активов, это становится возможным лишь при большой оборачиваемости активов.
Таблица 4
Исходные данные для анализа рентабельности капитала.
ПоказателиПланФактОтклоне-ниеТемпы роста, 34561. Прибыль, руб. (стр.140 ф. №2) П3 266 1385 492 1412 226 003168,22. Выручка от реализации, руб. (стр.010, ф. №2) В38 552 34139 993 9931 441 652103,73. Активы организации, руб. (стр.300, ф. №1) А19 211 61521 496 9382 285 323111,94. Рентабельность продаж, % (стр.1/стр.2 100) Rпр8,513,75,2161,25. Производительность активов (стр.2/стр.3) Па2,0071,860 - 0,14792,76. Рентабельность капитала, % (стр.4 стр.5) Rа17,125,58,4149,1
Факторный анализ рентабельности капитала.
Изменение рентабельности капитала за счет:
- роста (снижения) рентабельности продаж:
=5,2*2,007= 10,4364
- увеличения (уменьшения) оборачиваемости активов:
=13,7* (-0,147) = - 2,0139
Общее изменение рентабельности капитала
= (-2,0139) +10,4364= 8,4
Вывод: Сделав факторный анализ видно, что рентабельность активов увеличилась т. к произошло увеличение рентабельности продаж, а так же уменьшилась оборачиваемость активов. Рентабельность продаж (5,2%) оказала влияние на изменение рентабельности всех активов (10,4%). Оборачиваемость активов уменьшилась на 2%, но общее изменение рентабельности капитала выросло на 8,4%.
Это значит что прибыль на 1 руб. общего капитала предприятия по сравнению с планом стала больше на 5,2%, т. е вырос спрос на производимую предприятием продукцию, а т. к вырос спрос есть уверенность что продукция производимая предприятия будет реализована.
2. Показатели доходности продукции (рентабельность продаж)
Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет хозяйствующий субъект с рубля продаж, выполненных работ, оказанных услуг. В ходе анализа исследуются рентабельность продаж по чистой прибыли (Rч. пр) и рентабельность продаж по прибыли от продаж (Rпр)
Для оценки влияния на уровень рентабельности продаж используется модель:
,
где И - издержки.
Таблица 5
Исходные данные для оценки влияния факторов на изменение рентабельности продаж.
ПоказателиПланФактОтклонениеТемпы роста, %1. Выручка от продажи, руб. (стр.010, ф. №2) В38 552 34139 993 9931 441 652103,72. Издержки, руб. (стр.020 + 030 + 040) И35 047 60834 254 636 - 792 97297,73. Прибыль от продаж, руб. (стр.050, ф. №2) Ппр3 504 7335 739 3572 234 624163,84. Рентабельность продаж, % (стр.3/стр.1 100) Rпр9,114,45,3158,2
- Факторный анализ рентабельности продаж.
- Изменение рентабельности продаж за счет изменение объема выручки составляет:
=
-34254636/39993993*100-38552341-35047608/38552341*100= 3,3
Изменение рентабельности продаж за счет изменения себестоимости продукции:
=
-34254636/39993993*100-39993993-35047608/39993993*100= 2
Общее изменение рентабельности продаж:
=3,3+2= 5,3
Вывод: По данным таблицы видно что рентабельность продаж по факту (14,4%) выше чем по плану (9,1%)