Финансовые риски, способы их начисления и снижения (на примере кредитных рисков)
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
необходимо составлять документ, именуемый "портфель рисков". Ниже приведен пример портфеля рисков вложений в векселя открытого акционерного общества (см. табл.1).
Таблица 1
Пример портфеля рисков вложений в векселя открытого акционерного обществаВид рискаХарактеристика рискаКредитный риск эмитентаНеоплата (задержка платежа) по векселю при наступлении срока погашения.Кредитный риск посредникаНеоплата или несвоевременная оплата векселя.
Отказ от передачи купленного векселя.РыночныйПотеря стоимости актива в результате колебания рыночных цен векселей. Возникает при приобретении векселей в спекулятивный портфель или необходимости срочной реализации инвестиционных векселей для поддержания ликвидности.ЮридическийПриобретение фальшивого векселя.ОперационныйРиск арбитражной операции:
- отказ одной из сторон от подписания договора, вытекающего из заключенной по телефону сделки;
- отказ покупателя от покупки векселя, приобретенного для арбитражной сделки.
Риск потери или хищения векселя.
Кредитный риск эмитента представляет собой оценку способности ОАО "Газпром" в срок погасить свои обязательства. Кредитный риск посредника есть риск покупателя или продавца векселей, в случае если мы осуществляем предварительную поставку ценных бумаг для продажи или предоплату для покупки. Рыночный риск векселей имеет место при покупке последних с целью перепродажи. В момент продажи цена может под действием рыночных факторов опуститься ниже цены покупки. Юридический риск возникает при покупке фальшивого, либо неправильно оформленного векселя. Одной из составляющих операционного риска выступает возможность отказа от сделки, совершенной по телефону. Факт сделки доказать нельзя, поэтому нельзя заставить контрагента возместить потери (даже, если такая договоренность имела место).
Примерная структура портфеля рисков по совокупности операций приведена в таблице 2.
Можно выделить пять крупных портфелей риска, включающих в себя основной объем рисков по всем операциям. В портфель "курсовой риск" включены два вида рисков: первый вид - это курсовые риски по любым спекулятивным операциям ( с валютой, ценными бумагами, драгоценными металлами, форвардными контрактами и т.д.), второй вид - это валютные риски ,не связанные с проведением спекулятивных операций. К последним относится несоответствие между собой активов и пассивов в одном виде валют. Общее в этой группе операций то, что финансовый результат зависит от движения цен.
Таблица 2
Типичная структура портфеля рисков по совокупности операцийПортфели рискаОперацииКурсовой риск (включает валютный)Покупка актива с целью перепродажи: Твердые валюты, мягкие валюты, ценные бумаги, драгоценные металлы, форвардные контракты.
Открытая валютная позиция по активам и пассивам, не связанным с проведением спекулятивных операций Процентный рискОперации с активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок (процентные активы и пассивы, несовпадающие по срокам).
Операции с различной периодичностью уплаты процентов или поступления других видов доходов и расходовРиск контрагента (кредитный риск)Кредиты
Межбанковские кредиты
Расчеты (операции на встречных платежах, либо предоплата)
Предрасчетный риск (риск отказа контрагента от проведения сделки, который приведен к возникновению курсового или валютного риска)
Выдача поручительства (риск объекта поручительства)
Кредитование под поручительство (риск поручителя)
Покупка векселей ( риск эмитента векселя) Риск ликвидностиПревышение сроков активов над сроками пассивовОперационный рискРиск потери средств в результате недостатков в организации работы банка.
Портфель "процентный риск" относится не к одной операции, а к совокупности операций банка. Такой риск возникает при несоответствии активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок.
Портфель "риск контрагента" самый большой. Этот риск возникает при кредитовании, выдачи поручительств, вложении денег в ценные бумаги. Включает следующие составляющие: риск объекта вложения средств, риск посредника ( покупателя-продавца или торговой площадки) и предрасчетный риск. Последний часто упускается из вида. Он состоит в том, что в процессе заключения арбитражной сделки, одна из сторон от нее отказалась и вместо гарантированного дохода получилась открытая позиция.
Портфель "риск ликвидности" объединяет факторы, приводящие к разрыву ликвидности. Это превышение сроков активов над сроками пассивов. Последствиями могут быть разными от внеплановых затрат на экстренное привлечение денежных средств до потери репутации банка по причине неплатежеспособности.
Портфель "операционный риск" включает факторы, которые могут привести к потере средств в результате недостатков в организации работы банка. Примером может служить неправильное оформление кредитных документов, препятствующее обращению в суд при не возврате кредита. Или еще один пример: отсылка денег по неправильным реквизитам в случае ошибки операциониста и отсутствия последующего контроля.
После создания портфелей рисков следует их количественная и качественная оценка. Ее цель определить приемлемость уровня риска. Качественная оценка предполагает установление ориентира в качественном выражении. Например, "минимальный риск", "умеренный риск", "предельный риск&