Финансовое планирование и анализ
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
сти и уменьшению периода оборачиваемости дебиторской задолженности.
Объем продаж в кредит со скидкой определяется путем умножения годового объема продаж в денежном выражении на долю клиентов, воспользовавшихся скидкой. Для определения изменения инвестиций в дебиторскую задолженность необходимо рассчитать:
) оборачиваемость дебиторской задолженности по формуле:
Оборачиваемость ДЗ = 360 / период поступления платежей; (9)
) средняя дебиторская задолженность:
ДЗср = Годовой объем продаж / оборачиваемость; (10)
) средняя инвестиция в дебиторскую задолженность:
Идз = ДЗср ((Ср+Рта)/Опрt) (11)
Ср - себестоимость реализации продукции за период: квартал или год , руб.
Рта - торгово-административные расходы за период t = квартал, год, руб.;
Опр. t - объем продаж за период t = квартал, год, руб.;
Экономия на затратах по содержанию дебиторской задолженности представляет собой доход, который рассчитывается по формуле:
Доход = Изменение Идз * Требуемая норма прибыли (12)
Чистый результат от изменения кредитной политики рассчитывается по формуле:
Чистый результат от введения скидки = Доход - Сумма скидки. (13)
Оценка целесообразности введения скидки показана в таблице 13.Введение скидки считается целесообразным, если чистый результат положителен.
Таблица 13 - Решение о целесообразности введения скидки в рублях
Наименование данныхПоказательОбъем продаж в кредит со скидкой682000Скидка27280Изменение дебиторской задолженности284166,66Изменение инвестиции в дебиторскую задолженность240062,59Экономия на затратах по содержанию дебиторской задолженности36009,38Чистый результат от изменения8729,38
Очевидно, что введение скидки целесообразно и приведет к улучшению кредитной политики предприятия. Далее откорректируем график денежных поступлений от покупателей.
Таблица 14 - Откорректированный график поступления денежных средств в рублях
Показатели1 квартал2 квартал3 квартал4 кварталИтогоВыручка от продаж660 000550 000880 0001 320 0003 410 000Величина скидки5280440070401056027280Выручка с учетом изменения кредитной политики654 720545 600872 9601 309 4403 382 720Дебиторская задолженность на конец квартала до скидок151 800126 500202 400303 600-Дебиторская задолженность на конец квартала после скидок11233293610149776224664-Поступления до изменения кредитной политики508 200542 300776 6001 174 8003 001 900Поступления после изменения кредитной политики542 388564 322816 7941 234 5523 158 056
Далее корректируется кассовый план и расчет необходимого краткосрочного финансирования.
Таблица 15 - Откорректированный кассовый план в рублях
Наименование данныхКварталИтого1234Кассовый остаток на начало квартала6 000-17 43564 196127 632-Чистый денежный поток-58 89058 55321 55249 36070 575Дополнительные поступления:----- дополнительные денежные средства в связи с ускорением оборачиваемости ДЗ34 18822 02240 19459 752156 156 дополнительные денежные средства в связи с либерализацией кредитной политики----- экономия на расчетах с бюджетом 1 2671 0561 6902 5346 547Итого дополнительные поступления 35 45523 07841 88462 286162 703Чистый дополнительный поток35 45523 07841 88462 286162 703 Откорректированный чистый поток-23 43581 63163 436111 646233 278Откорректированный кассовый остаток на конец периода -17 43564 196127 632239 278-Таблица 16 - Откорректированный расчет объема краткосрочного финансирования в рублях
Наименование данныхКварталИтого1234 Остаток денежных средств на конец периода-17 43564 196127 632239 278- Требуемый минимум денежных средств на расчетном счете5 0005 0005 0005 000-Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда22 43500022 435
Судя по данным таблицы 16 делаем вывод, что благодаря изменению кредитной политики сумма необходимого краткосрочного финансирования уменьшилась до 22 425 рублей.
5. План погашения старых задолженностей
Согласно условиям курсового проекта у предприятия есть кредиторская задолженность, которую нужно погасить. Для начала составим график погашения долгов (таблица 17).
При погашении старых задолженностей по краткосрочным кредитам в курсовом проекте предусмотрен вариант погашения долга равными суммами (на погашение идут платежи одинакового размера, а процентные выплаты ежегодно сокращаются, так как уменьшается основная сумма долга).
Примем во внимание допущение, согласно которому проценты по кредитам прошлого года и расходы по всем видам краткосрочных ссуд, привлекаемым вновь, в полном объеме относятся на себестоимость, следовательно, возникнет экономия на расчетах с бюджетом.
Таблица 17 - График погашения старых задолженностей в рублях
Наименование данныхКварталИтого1234Долгосрочные кредиты:1650016000155001500063000оплата долга1250012500125001250050000процент400035003000250013000Кредиторская задолженность:850085008500850034000поставщики и подрядчики375037503750375015000бюджет475047504750475019000Итого погашение задолженности2500024500240002350097000
Далее откорректируем кассовый план с учетом данных таблицы 17.
Таблица 18 - Откорректированный кассовый план в рублях
Наименование данныхКварталИтого1234Кассовый остаток на начало квартала6 000-41 47516 49656 652-Чистый денежный поток-23 43581 63163 436111 646233 278Дополнительные поступления:----- экономия на расчетах с бюджетом 9608407206003 120Итого дополнительные поступления 9608407206003 120 Дополнительно направлено денежных средств: ----- погашение задолженности2500024500240002350097000Итого дополнительно направлено денежных средств25 00024 50024 00023 50097 000Чистый дополнительный поток-24 040-23 660-23 280-22 900-93 880 Откорректированный чистый поток-47 47557 97140 15688 746139 398Откорректированный кассовый остаток на конец периода -41 47516 49656 652145 398-
Затем корректируется расчет объем?/p>