Управление денежными потоками в ЗАО "Агрофирма "Маяк"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
назвать абсолютно ликвидным, т.к. выполняются неравенства: 2010 год - , 2011 - [3].
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.
Таблица 2.6 - Расчет коэффициентов платежеспособности
ПоказательНа начало годаНормативное значение2009201020111.Общая сумма текущих активов, тыс.р. с.290-с.21679454801091127442.Сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, тыс.р. с.215+с.230+с.240+с.250+с.260721414062260303.Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, тыс.р. с.250+с.2609948511724.Краткосрочные обязательства, тыс.р. с.610+с.620+с.6305841667303837725.Коэффициенты ликвидности: а) текущей с.1/с.4 б) быстрой с.2/с.4 в) абсолютной с.3/с.41,36 0,12 0,0021,19 0,21 0,0071,4 0,31 0,014 6.Коэффициент соотношения суммы собственных оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств (с.1-с.4)/с.40,360,190,35
Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
Коэффициент абсолютной ликвидности Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия и наоборот. Также высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко - и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия и наоборот. Рассмотрев таблицу 2.4 можно сделать вывод, что предприятие не является совсем устойчивым, т.к. значение коэффициентов ликвидности меньше нормативного значения.
2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Оценка финансового состояния фирмы будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса фирмы, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени она готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько фирма независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.
Финансовая устойчивость фирмы - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.
Таблица 2.7 - Анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс.р.
ПоказательНа начало года2009201020111.Собственный капитал с.490+с.640+с.650-с.21668674703531241752.Долгосрочные кредиты и займы с.5901993517899456213.Внеоборотные активы с.19067571754461408244.Наличие собственных оборотных средств (с.1+с.2-с.3)2103812806289725.Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (с.4+с.2)4097330705745936.Краткосрочные кредиты и займы с.6103750048770630947.Общая величина источников формирования запасов и затрат (с.5+с.6)78473794751376878.Общая сумма запасов и затрат с.210+с.220-с.2167224066047867149.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (с.4-с.8)-51202-53241-5774210.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников (с.5-с.8)-31267-35342-1212111.Излишек (+) или недостаток (-) общей величин основных источников формирования запасов и затрат (с.7-с.8)6233134285097312.Тип финансовой ситуацииудовлетворитудовлетворитудовлетворит
Из данных таблицы 2.7 видно, что на протяжении трех лет предприятие испытывало недостаток в собственных оборотных средствах и долгосрочных заемных источниках. За три года наблюдается