Управление денежными потоками в ЗАО "Агрофирма "Маяк"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?тиве баланса только на начало 2011 года. На протяжении трех лет они увеличиваются и на начало 2011 года составили 55,54%. Оборотные активы в свою очередь уменьшаются и на начало 2011 года они составили 44,46%, что на 9,58% меньше по сравнению с 2009 годом. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают производственные запасы, на протяжении трех лет они уменьшаются, а краткосрочная дебиторская задолженность увеличивается.
Собственный капитал в пассиве баланса имеет наибольший удельный вес, на начало 2011 года он увеличился на 2,26 % по сравнению с 2009 годом. Долгосрочные пассивы хозяйства увеличились за три года на 4,43%, а краткосрочные напротив - уменьшились на 6,69%.
2.4 Оценка ликвидности и платежеспособности
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близкие, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа () включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе () относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов ().
Четвертая группа () - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
- среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);
- долгосрочные кредиты банка и займы;
- собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
денежный поток управление ликвидность
Таблица 2.5 - Анализ ликвидности предприятия
На начало годаПАССИВНа начало годаПлатежный излишек или недостатокАКТИВНа начало года201020112010201120102011Наиболее ликвидные активы с.250+с.2604851172Наиболее срочные обязат. с.620+с.6301853320678-18048-19506% к итогу0,310,46% к итогу11,918,16Быстро реализуемые активы с.215+с.2401357724858Краткосрочн. пассивы с.610+с.6604877063094-35193-38236% к итогу8,739,8% к итогу31,3524,88Медленно реализуемые активы с.210+с.220+с.230 -с.215+с.270+ +с.140-с.2166604786714Долгосрочные пассивы с.59017899456214814841093% к итогу42,4634,2% к итогу11,5117,99Труднореализуемые активы с.110+с.120+с.130 +с.13575446140824Постоянные пассивы с.490+с.640+ с.650-с.21670353124175509316649% к итогу48,555,54% к итогу45,2348,97Баланс с.300-с.216155555253568Баланс с.700-с.216155555253568хх% к итогу100,0100,0% к итогу100,0100,0хх
Предприятие считается неликвидным, если существует опасность непогашения текущих финансовых обязательств. Это может иметь временный характер или свидетельствовать о серьезных и постоянных проблемах в деятельности предприятия. Причинами такой ситуации могут быть: аккумуляция средств предприятия в форме неликвидных активов, которые невозможно быстро превратить в наличность; несоответствие сроков возврата долгов срокам образования наличности и несоответствием размеров долга способности получать наличность. Баланс предприятия нельзя