Управление дебиторской задолженностью организации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ошение себестоимости к выручке - это уровень себестоимости в выручке, следовательно, приведенный показатель означает скорректированную сумму дебиторской задолженности, возможную к вложению в товары (будущие приобретения).
7.Доля различных видов дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;
.Доля просроченной дебиторской задолженности в выручке от продажи;
.Ранжирование дебиторской задолженности по срокам возникновения;
.Расчет темпов роста, прироста и других показателей, применяемых при сравнении, анализе дебиторской задолженности за определенный период.
Важным этапом анализа дебиторской задолженности является выявление источников ее финансирования с помощью построения матричного баланса.
Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности и позволяет выявить причины образования последней. При этом многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота.
Важным направлением анализа дебиторской задолженности является определение ее рентабельности, при котором исследуются факторы, влияющие на рентабельность дебиторской задолженности. В процессе анализа используются коэффициент эффективности использования дебиторской задолженности, а также Модель Дюпона (Du pont), которая применительно к этому виду активов имеет вид:
Рдз=Рпр*Коб,(7)
где Рдз - рентабельность дебиторской задолженности, %;
Рпр - рентабельность продаж, %.
Для оценки эффективности работы недостаточно использовать только показатель прибыли. Рентабельность - это относительный показатель эффективности, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов. В основе построения рентабельности лежит отношение прибыли (чаще всего в расчет показателей рентабельности включают чистую прибыль) к затраченным средствам, к выручке от продажи, к активам предприятия. Таким образом, рентабельность показывает степень эффективности деятельности компании в целом, либо рациональность использования отдельных ресурсов.
Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности работы организации, в частности, с себестоимостью, фондоемкостью и скоростью оборачиваемости оборотных средств.
Грамотное управление дебиторской задолженностью обеспечивает повышение платежеспособности, которую можно оценить через показатели ликвидности:
Ктл=ОА/КО,(8)
где Ктл - коэффициент текущей ликвидности, ед.;
ОА - оборотные активы, тыс. руб.;
КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Кбл=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО,(9)
где Кбл - коэффициент быстрой ликвидности, ед.;
ДС - денежные средства, тыс. руб.;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
Для анализа эффективности управления дебиторской задолженностью будет целесообразно определить стоимость дебиторской задолженности с помощь формулы стоимости капитала.
C=(SE*E+SD*D*(1-T))/(SD+SE),(10)
где C - стоимость капитала, ед.;
SE - собственный капитал, тыс. руб.;
SD - заемный капитал, тыс. руб.;
E - ожидаемая доходность собственного капитала, ед.;
D - ставка ссудного процента, выражена коэффициентом, ед.;
T - ставка налога на прибыль, выраженная коэффициентом, ед.
Сдз=С*, (11)
где Сдз - стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.
Стоимость капитала и дебиторской задолженности рассматривается в данном случае как плата за содержание. Это значит, что рассчитав стоимость дебиторской задолженности, мы определим, в какую сумму нам будет обходиться финансирование дебиторской задолженности в конкретных условиях (налог на прибыль, ставка рефинансирования, ожидаемая доходность, средняя ставка на рынке кредитных услуг).
На современном этапе наряду со стабилизацией деятельности предприятий важное значение имеет прогнозирование потоков денежных средств, представляющих собой, с одной стороны, платежи поставщикам, бюджету, работникам, органам социального страхования и обеспечения и др.; с другой стороны, поступления от покупателей и заказчиков, прочие поступления. Поэтому необходимо заранее выявить ожидаемый дефицит средств и принять меры для его покрытия. [65]
Используя имеющиеся зависимости между суммой денежных поступлений, объёмом реализации, изменением в остатках дебиторской задолженности, продолжительностью оборота дебиторской задолженности, можно рассчитать ожидаемое значение дебиторской задолженности и сумму поступления денежных средств от покупателей.
Учитывая вероятностный характер прогноза, не следует стремиться к совпадению расчетных показателей.
Контроль за дебиторской задолженностью предполагает ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва. Общая схема контроля и анализа дебиторской задолженности приведена в Приложении З.
Управление дебиторской задолженностью предполагает контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Выявленная при анализе дебиторской задолженности тенденция снижения темпов оборачиваемости в динамики рассматривается как отрицательная характеристика финансового состояния предприятия. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей. Для э?/p>