Управление дебиторской задолженностью (на примере ООО "Ритм")

Дипломная работа - Экономика

Другие дипломы по предмету Экономика

,05 или 105%. Это означает, что в перспективе при условии сохранения тенденции к ухудшению данного коэффициента, предприятие не сможет погасить своих краткосрочных обязательств, несмотря на привлечение для погашения всех оборотных активов. Также следует отметить, что с законодательной позиции предприятие считается неплатежеспособным, так как полученные коэффициенты ниже нормативного уровня, т. е. Кп < 2.

3) Коэффициент критической ликвидности (Ккл) показывает ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Он определяется по формуле:

 

Ккл = ДС + КДЗ / КО (текущие пассивы), (2.14)

 

где ДС - денежные средства, тыс. руб.;

КДЗ краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.;

КО краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Подставив значения, получим:

Ккл 2005 г. = (1030+780)/1840 = 0,98;

Ккл 2006 г. = (850+1150)/2410 = 0,83;

Ккл 2007 г. = (940+1960)/3670 = 0,79.

 

Нижним нормальным ограничением считается, когда Ккл > 1, означая, что денежные средства и предстоящие поступления от деятельности должны покрывать долги.

Анализ коэффициентов критической ликвидности в динамике на 2005-2007 гг. показал, что на протяжении анализируемого периода предприятие не имело достаточных денежных средств, а также предстоящих поступлений от дебиторов для погашения в ближайшей перспективе краткосрочных обязательств. Расчетные коэффициенты ниже нормы, причем значение коэффициента Ккл в 2007 г по сравнению со значением Ккл в 2005 г. ухудшилось и составляет 0,79. Это означает, что в перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности предприятие может погасить лишь 79 % краткосрочных обязательств.

4) Коэффициент общей платежеспособности. Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами.

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

 

Коп = АП / ОП, (2.15)

 

где АП - активы предприятия тыс. руб.;

ОП - обязательства предприятия, тыс. руб.

Произведем расчет общей платежеспособности предприятия:

 

Коп 2005 г. = 4510/1840 = 2,45;

Коп 2006 г. = 5410 / 2410 = 2,24;

Коп 2007 г. = 6830 / 3670 = 1,86.

Анализ коэффициента общей платежеспособности за 2005-2007 гг. показал, что на протяжении анализируемого периода в случае реализации предприятием всех оборотных, а также внеоборотных активов, оно смогло бы полностью покрыть все свои обязательства. На начало анализируемого периода Коп = 2,45 выше нормального значения, однако к концу периода значение коэффициента ухудшилось и составило Коп = 1,86, т.е. снизилось на 0,59.

Результаты расчетов сведем в табл. 2.20.

 

Таблица 2.20

Финансовые коэффициенты ООО РИТМ

Наименование2005 г.2006 г.2007 г.Нормативные значения1.Коэффициент автономии (Ка)0,590,550,46? 0,52.Коэффициент отношения заемных и собственных средств (Кз/с)

0,68

0,80

1,16

? 13.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Ко/и)

0,82

1,11

1,314.Коэффициент маневренности (Км)0,070,140,060,55.Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

0,56

0,48

0,53

> 0,26.Коэффициент текущей ликвидности (покрытия (Кп))

1,10

1,18

1,05

? 27.Коэффициент критической ликвидности (Ккл)

0,98

0,83

0,79

? 18. Коэффициент общей платежеспособности (Коп)

2,45

2,24

1,86

? 29. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксс)

0,09

0,15

0,05

> 0.1

Следующим этапом финансового анализа является анализ ликвидности баланса, т.е. степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А 1 наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А 2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);

А 3 медленно реализуемые активы (запасы и затраты);

А 4 - труднореализуемые активы (основные средства).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П 1 наиболее срочные обязательства;

П 2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные пассивы и займы);

П 3 долгосрочные пассивы (долгосрочные пассивы и заемные средства);

П 4 - постоянные пассивы (статьи раздела II пассива баланса).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место соотношения:

 

А 1 > П 1;

А2 > П 2;

А 3 > П 3;

А 4 < П 4. (2.16)

 

Если не выполняется 1 соотношение, тогда баланс считается ликвидным в ближайшей перспективе. Если не выполняются 1 и 2 условия, тогда баланс ликвиден в отдаленной перспективе. Если соотношения не выполняются - значит баланс неликвиден. Анализ ликвидности баланса предприятия за 2005 г. показан в табл. 2.21.

На начало года На конец года

 

А1 > П1 А1 > П1

А2 < П2 А2 < П2

А3 > П3 А3 > П3

А4 < П4 А4 < П4

 

Баланс 2005 г. ликвиден в ближайшей перспективе.

 

Таблица 2.21

Анализ ликвидности балансаООО РИТМ в