Технико-экономическое обоснование реконструкции цеха по производству бумажной продукции
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
986,421 837,231 699,421 572,121 454,501 345,851 245,451 152,69- налогооблагаемая прибыль77 640,22103501,12106127,16109036,62112265,94115855,73115973,35116082,00116182,40154902,69- налог на прибыль18 633,6524 840,2725 470,5226 168,7926 943,8327 805,3827 833,6027 859,6827 883,7837 176,65Итого отток507812,04629862,42627866,63625655,44623201,16620472,92620383,52620300,95620224,65570315,22Чистая прибыль59 006,5778 660,8580 656,6482 867,8385 322,1188 050,3588 139,7588 222,3288 298,62117726,04Амортизация зданий, оборуд-я8 262,877 632,187 049,886 512,266 015,885 557,575 134,394 743,674 382,894 049,76Чистый денежный поток с учетом амортизации67269,4486293,0387706,5289380,0991337,9993 607,9293 274,1492 965,9992 681,51121775,80
Рисунок 6 - Диаграмма движения денежных средств
Таблица 27 - Отчет о движении денежных средств (Ц= 2,69 рублей - 54 м; Ц = 2,94 рублей - Zewa-plus), тыс. рублей
ПоказателиГода20052006200720082009201020112012201320141 Приток денежных средств:- выручка без НДС614877,53768596,91768596,91768596,91768596,91768596,91768596,91768596,91768596,91691737,23- ликвидационная стоимость---------50370,32- кредит116494,00---------Итого приток614877,53768596,91768596,91768596,91768596,91768596,91768596,91768596,91768596,91742107,552 Отток денежных средств:- инвестиции116494,00---------- себестоимость производства472876,34591095,42591095,42591095,42591095,42591095,42591095,42591095,42591095,42531985,88- % за кредит13979,2811778,819314,276554,003 462,49------ налог на имущество2 322,772 147,921 986,421 837,231 699,421 572,121 454,501 345,851 245,451 152,69- налогооблагаемая прибыль125699,14163574,76166200,80169110,26172339,58175929,37176046,99176155,64176256,04208968,98- налог на прибыль30 167,7939 257,9439 888,1940 586,4641 361,5042 223,0542 251,2842 277,3542 301,4550 152,56Итого отток519346,18644280,09642284,30640073,11637618,83634890,59634801,20634718,62634642,32583291,13Чистая прибыль95 531,35124316,82126312,61128523,80130978,08133706,32133795,71133878,29133954,59158816,42Амортизация зданий, оборуд-я8262,877 632,187 049,886 512,266 015,885 557,575 134,394 743,674 382,894 049,76Чистый денежный поток с учетом амортизации103794,22131949,00133362,49135036,06136993,96139263,89138930,10138621,96138337,48162866,18
Рисунок 7 - Диаграмма движения денежных средств
.12.3 Отчет о прибылях и убытках
Отчет о прибылях и убытках дает возможность оценить, сколько денег и на каком этапе потребуется предприятию (ликвидность предприятия), а также формирование и изменение прибыли предприятия во временном разрезе.
Отчет о прибылях и убытках представлен в таблице 28.
Таблица 28 - Отчет о прибылях и убытках, тыс. рублей
ПоказателиГода20052006200720082009201020112012201320141 Выручка без НДС566818,61708523,27708523,27708523,27708523,27708523,27708523,27708523,27708523,27637670,942 Себестоимость производства472876,34591095,42591095,42591095,42591095,42591095,42591095,42591095,42591095,42531985,883 % по кредиту13979,2811778,819314,276554,003 462,49-----4 Налог на им-во2 322,772 147,921 986,421 837,231 699,421 572,121 454,501 345,851 245,451 152,695 Прибыль от реализации пр-ции77 640,22103501,12106127,16109036,62112265,94115855,73115973,35116082,00116182,40104532,376 Ликвидационная стоимость---------50370,327 Балансовая прибыль77 640,22103501,12106127,16109036,62112265,94115855,73115973,35116082,00116182,40154902,698 Налог на прибыль18 633,6524 840,2725 470,5226 168,7926 943,8327 805,3827 833,6027 859,6827 883,7837 176,659 Чистая прибыль59 006,5778 660,8580 656,6482 867,8385 322,1188 050,3588 139,7588 222,3288 298,62117726,0410 Отчисления на погашение кредита18 337,2920 537,7623 002,3025 762,5728 854,08-----11 Чистая прибыль к распределению40 669,2858 123,0957 654,3457 105,2656 468,0388 050,3588 139,7588 222,3288 298,62117726,04
Рисунок 8 - Диаграмма изменения прибыли по годам
3.12.4 Финансовый профиль проекта
Финансовый профиль проекта представляет собой суммарный доход реализации инвестиционного проекта по годам. Он представлен в таблице 29.
Таблица 29 - Финансовый профиль проекта
ГодОтток, приток денежных средств, тыс. рублейКумулятивный денежный поток без дисконтирования, тыс. рублейКоэффициент дисконтирования при r = 12%Отток, приток денежных средств c дисконтированием, тыс. рублейКумулятивный денежный поток с дисконтированием, тыс. рублей2004-116 494,00-116 494,001,000-116 494,00-116 494,00200559 006,57-57 487,430,89352 684,44-63 809,56200678 660,8521 173,420,79762 707,95-1 101,61200780 656,64101 830,060,71257 409,8056 308,19200882 867,83184 697,890,63652 664,00108 972,19200985 322,11270 020,000,56748 414,06157 386,25201088 050,35358 070,350,50744 609,05201 995,30201188 139,75446 210,100,45239 869,95241 865,24201288 222,32534 432,420,40435 631,52277 496,76201388 298,62622 731,040,36131 841,37309 338,132014117 726,04740 457,080,32237 904,63347 242,76
Рисунок 9 - Финансовый профиль проекта
.12.5 Расчет показателей эффективности проекта
1) Показатели без дисконтирования:
.1) Рентабельность инвестиций:
Рентабельность инвестиций характеризует уровень доходов на единицу затрат, то есть эффективность вложений.
Чем больше значение РИНВ, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект.
,
где П СР.Г. - среднегодовая прибыль, рублей;
К - капитальные вложения, рублей.
,
где ЧП - чистая прибыль по годам, рублей;
Т реал. - период реализации проекта, лет.
ЧП = 59006,57 + 78660,85 + 80656,64 + 82867,83 + 85322,11 + 88050,35 +
+ 88139,75 + 88222,32 + 88298,63 + 117726,04 = 856951,09 тыс. рублей.
Пср = 856951,09 / 10 = 85695,11 тыс.руб.
Данный проект эффективен, т.к. РИНВ больше 1.
.2) Бухгалтерская рентабельность:
%,
где ПСР.Г. - среднегодовая прибыль, тыс. рублей;
ОПФСР - средняя стоимость основных производственных фондов, рублей.
где ОПФНГ - стоимость имущества на начало года, рублей;
ОПФКГ - стоимость имущества на конец года, рублей.
тыс. рублей
Срок окупаемости:
U = 116494,00 тыс. рублей
Ток = года
) Показатели с дисконтированием:
.1) Чистая текущая стоимость (NPV):
,
где Д i - доход по годам, рублей;
U - инвестиции, рублей.
,
где r - коэффициент дисконтирования (12%).
Проект эффективный, т.к. NPV больше 0.
.2) Внутренняя норма рентабельности (IRR):
Показатель внутренней нормы рентабельности показывает ожидаемую доходность проекта и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень расходов.
Таблица 30 - Внутренняя норма рентабельности
ГодПотокВариант 1Вариант 2Вариант 3r = 12%Приведенный поток по годамr = 60%Приведенный поток по годамr = 67%Приведенный поток по годам0-116 494,001,000-116 494,001,00-116 494,001-116 494,00