Теория и практика валютного дилинга
Методическое пособие - Разное
Другие методички по предмету Разное
онедельник 30.01, а возврат депозита заемщиком будет осуществлен во вторник 31.01.
Табл. 2
НазваниеСтандартное обозначениеДата заключенияДата валютированияПериодДата окончанияovernighto/nсегоднясегодня1 деньзавтраtorn/nextt/nсегоднязавтра2 дняпослезавтраtorn/weekt/wсегоднязавтра1 нед.завтра
+7дн.spot:
2-й раб. день
spot/nexts/nсегодня2-й раб. день1 день3-й раб. деньspot/I weeks/wсегодня2-й раб. день1 нед.слот + 1 нед.spot/month1mсегодня2-й раб. день1 мес.слот + 1 мес.spot/3 mth3mсегодня2-й раб. день3 мес.спот + 3 мес.spot/6 mth6mсегодня2-й раб. день6 мес.спот + б мес.spot/I year12mсегодня2-й раб. день1 годспот + 1 годГлава 2 ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ
2.1. Определение
Депозитные валютные операции это совокупность краткосрочных (от 1 дня до 1 года) операций по размещению свободных денежных остатков, а также привлечению недостающих средств в иностранных валютах на различные сроки под определенный процент, обслуживающих краткосрочную ликвидность банков и компаний и служащих целям получения прибыли.
В английском языке принят устойчивый термин для обозначения этих операций операции денежного рынка (Money Market Operations).
Операции денежного рынка подразделяются на сделки:
по размещению средств кредитование в иностранной валюте (lending). Ему соответствуют кредиты (loans);
по привлечению средств заимствование в иностранной валюте (borrowing). Ему соответствуют депозиты (deposits).
В реальной международной и отечественной практике для межбанковских ссудных операций денежного рынка используется термин "депозиты", которые подразделяются на:
депозиты привлеченные (deposits taken) и
депозиты размещенные (deposits given или deposits lent).
В России наиболее употребим термин межбанковские кредиты или МБК. Кратко депозиты могут обозначаться как DEPO или DP.
2.2. Денежные рынки
Отличия денежных рынков от рынка капиталов по международной терминологии заключаются в том, что операции первых проводятся на срок до одного года, тогда как движение капиталов осуществляется сроком более года (в России более 180 дней).
Различаются национальные и международные денежные рынки. На национальном денежном рынке страны коммерческие банки держатели национальной валюты проводят размещение депозитов в валюте своей страны: например, в Великобритании банки проводят операции в фунтах стерлингов, в России размещают и привлекают средства в рублях и т. д.
В отличие от национальных, на международных денежных рынках проводят операции в валютах, отличных от национальных валют. Например, в Европе проводятся операции по размещению долларов, являющихся денежной единицей США. Эти средства носят название евродолларов. Если в Великобритании банки проводят депозитные и иные операции в немецких марках, можно говорить о существовании денежного рынка евромарок.
В настоящее время в мире существует единый международный денежный рынок, где торгуют средствами в основных конвертируемых валютах долларах США, немецких марках, фунтах стерлингов, японских иенах, швейцарских франках, французских франках и др. Однако главной валютой, в которой происходит до 90% депозитных операций на международных денежных рынках, является американский доллар.
Например, если немецкий банк Dresdner Bank во Франкфурте-на-Майне заключает сделку по предоставлению 1 млн. долларов США английскому банку Midlend Bank, то это депозитная операция на денежном рынке евродолларов.
На финансовом рынке России также осуществляется торговля межбанковскими депозитами в иностранных валютах, главным образом, долларах США и немецких марках. Однако здесь есть определенная особенность: подавляющее большинство российских коммерческих банков на международных денежных рынках являются чистыми кредиторами иностранных валют (net lenders). Они могут размещать валютные депозиты в иностранных банках за рубежом, но привлекать средства в межбанковские депозиты могут только в России.
Данная ситуация связана с тем, что операции по привлечению и размещению средств обладают разной степенью риска: банк, осуществляющий размещение депозита, рискует в гораздо большей степени нежели банк, привлекающий средства. Россия рассматривается на международных валютных рынках как страна с повышенным кредитным риском (политическая, экономическая нестабильность, огромная внешняя задолженность), центральные банки развитых стран нормативно ограничивают степень участия своих банков в операциях с российскими коммерческими банками, поэтому для последних привлечь валютные средства западных банков в чистые депозиты (без всякого страхового покрытия) практически невозможно. Российские банки могут привлечь межбанковские валютные депозиты только друг у друга.
Однако, по мере продвижения реформ и улучшения экономической и политической ситуации в России положение меняется, и западные банки начинают размещать валютные депозиты в наиболее надежных российских банках.
2.3. Срочность депозитов
Каждый депозит имеет определенную длительность во времени или срочность. Дата размещения (или привлечения) депозита называется датой валютирования (value date), а дата возврата окончанием депозита (maturity date).
Например, если 18 января 1995 г. коммерческий банк разместил 1 млн. долларов в Citibank, Нью-Йорк, на неделю со спота, то реальное перечисление средств на счет Ситибанка состоится 20 января (т.е. на споте), а возврат 27 января 1995 г.
Для депозитов денежного рынка характерны сроки размещения до 12 месяцев (1 год). Основные сроки разм?/p>