Структура капитала промышленного предприятия и пути её оптимизации на материалах "Токмакского кузнечно-штамповочного завода"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
счет рентабельности активов. Он характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои активы для получения прибыли, то есть показывает, какую прибыль приносит каждая гривна, вложенная в активы предприятия. Определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов. При расчете соотношения 2011г. данный показатель составляет 0,34 грн.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует насколько эффективно используются активы с точки зрения объема реализации, так как показывает, сколько гривен реализации приходится на каждую гривну, вложенную в активы предприятия, другими словами сколько раз за отчетный период активы обернулись в процессе реализации продукции. Чем выше оборот, тем эффективнее используются активы. Коэффициент определяется как отношение чистой реализации к среднегодовой стоимости активов. В действующих расчетах оборачиваемость активов составляет 14,0
При анализе актива баланса рассчитывается коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показатель характеризует, сколько оборотов совершили за год средства, вложенные в расчеты.
Он исчисляется как отношение общего объема реализации к среднему размеру дебиторской задолженности. Чем больше количество оборотов, тем быстрее предприятие получает плату от своих дебиторов. Используя этот коэффициент, рассчитывается период инкассации, то есть время, в течение которого дебиторская задолженность обратится в денежные средства. По произведенным расчетам оборачиваемость составляет 80 дней.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов для обеспечения текущего объема продаж. Чем выше этот коэффициент, тем быстрее оборачиваются запасы. Преобразование показателя определяется в днях.
При данных расчетах составляет 15 дней.
Длительность операционного цикла дает возможность оценить продолжительность полного цикла производства: приобретение товарно-материальных ценностей, преобразование товарно-материальных ценностей в конечную продукцию, реализация продукции, инкассация дебиторской задолженности - 75 дней. Показатели, характеризующие прибыльность предприятия: рентабельность продаж - 0,15%, рентабельность чистых активов - 0,02%, рентабельность валового дохода - 6,36%, чистая прибыль - 0,06%. Таким образом, система приведенных показателей, указывает на то, что ОАО ТКШЗ имеет устойчивое финансовое положение.
По состоянию на 31.12.2011 г. сумма по расчетам с дебиторами предприятий входящих в объединение АвтоКрАЗ составляет - 160 050 тыс. грн. Долгосрочные обязательства на 31.12.2011г. предприятие не имеет.
Текущие обязательства на 31.12.2011г. составляют -104 399 тыс. грн.
Оборачиваемость дебиторской задолженности 80 дней, оборачиваемость готовой продукции 56 дней, длительность операционного цикла 95 дней, что говорит о платежеспособности предприятия не только при условиях своевременных расчетов с дебиторами реализации продукции, но и при условии продажи (в случаи возникновения необходимости) прочих материальных оборотных средств, что наглядно представлено в таблице 3.2
Таблица 3.2 Оценка финансового состояния предприятия
ПоказателиФормула расчетаПериод 2009-2010 гг.Теоретическое значение ПримечанияНа начало годаНа конец годаКоэффициент быстрой ликвидностиКбл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660) 2,183,741,5-2,5Указывает на качество оборотных активов, отображает, что на 1грн. текущих обязательств предприятие имеет 3,74 грн. ликвидных активовКоэффициент общей ликвидности260+270 -оборотные активы + затраты бедующих периодов 620+630- текущие обязательства2,273,87 1,0-1,5Указывает на платежеспособность предприятия (на 1 грн. текущих обязательств имеет 3,87 грн. оборотных активов)Коэффициент структуры капиталастр. 430 + 480 + р.620 + р.630 стр..380 - собств. капитал0,580,24 0,5-1,0На 1 грн. собственных средств, вложенные в активы предприятия, 0,24 грн. привлеченных средствКоэффициент финансовой устойчивости (платежеспособности, автономии)стр. 380 + 430 + 630 - собств. капитал) стр. 640 - итог баланса0,63 0,81 0,25-0,5 (или 25-50%)Удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансирования в его деятельность, т.е. предприятие, имеет 0,81 % собственных средств.Таким образом, исходя из показателей финансовое состояние ОАО Токмакского кузнечно-штамповочного завода удовлетворительное.
.2 Финансовый анализ эффективности структуры капитала предприятия
Анализ формирования капитала в 2008-2010 гг.
Оценка и анализ эффективности формирования структуры капитала производится посредством использования различных моделей, обеспечивающих проведение идентификации взаимозависимостей и взаимосвязей между основными показателями. При оценке эффективности структуры капитала применяют, как правило, дескрипторные или описательные модели. Капитал ОАО ТКШЗ, как впрочем и капитал любого другого предприятия, состоит из двух составляющих - собственного и заемного капитала. Схематично структура капитала предприятия отображена на рис. 3.1.
Рис. 3.1 Источники формирования собственного капитала ОАО ТКШЗ
Таким образом, основными источниками формирования собственного капитала ОАО ТКШЗ выступает нераспределенная прибыль данного предприятия за отчетный год, амортизационные отчисления в результате переоценки основных средств (как источник формирования добавочного капитала) и общие отчисления