Совершенствование программы ипотечного жилищного кредитования (на примере ОАО АКБ "Связь-Банк")
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?евышает объем краткосрочных активов).
Наиболее эффективным способом управления кредитным риском, является секьюритизация - перевод банковских активов в ценные бумаги, свободно обращающиеся на рынках капиталов [9].
Секьюритизация согласно экономическому словарю - это замена нерыночных займов или потоков наличности на ценные бумаги, свободно обращающиеся на рынках капиталов. Этого можно достичь путем выделения определенного вида дебиторской задолженности и оформления данной задолженности таким образом, чтобы покупатели ценных бумаг могли обеспечить возврат своих вложений на основании таких конкретных обязательств. Виды задолженности могут быть практически любыми. Наиболее крупная группа - это ипотечные и потребительские кредиты. Но это могут быть корпоративные и лизинговые кредиты, будущие платежи по кредитным картам и т.д. Некрупные по размеру активы должны быть однородными для объединения их в пул. Могут секьюритизироваться и будущие поступления - например, банки могут секьюритизировать будущие поступления по расчетам с кредитными картами.
Схема секьюритизации выглядит следующим образом: банк (в терминологии секьюритизации - оригинатор) продает пакет своих однородных активов специально созданному юридическому лицу (SPV), SPV финансирует эту покупку путем выпуска и продажи облигаций инвесторам. Поступления по этим кредитам используются для обслуживания процентов и основных платежей по облигациям в том случае, если этот актив является более ликвидным, чем совокупные активы банка. У этого актива рейтинг может быть выше, чем рейтинг оригинатора. Таким образом, активы будут обладать повышенной надежностью, что дает возможность привлекать под них дешевые ресурсы [33].
Секьюритизация при определенных условиях позволяет достичь следующих целей:
повысить доходность на собственный капитал и соблюсти требования к его достаточности (для банков), ведь часть активов переводится на другое юридическое лицо;
диверсифицировать источники финансирования, привлекать новые источники за счет выпуска SPV ценных бумаг;
снизить стоимость привлекаемого финансирования (за счет того, что кредитный рейтинг секьюритизационных ценных бумаг может быть выше, чем рейтинг эмитента);
привлечь финансирование на более длительный срок (по сравнению с обычные кредитованием).
2. ОСОБЕННОСТИ РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
.1 Анализ современного состояния российского рынка ипотечного кредитования
ипотечный кредитование банк
Особенность сложившегося в России подхода к проблеме формирования ипотечного кредитования заключается в попытках применения моделей, работающих исключительно в условиях стабильной экономики, надежного кредитно-финансового рынка, экономически активного населения, а так же сильной поддержки государства, прежде всего как гаранта долговременной устойчивости отношений присущих ипотеке.
Одной из важнейших проблем при организации ипотечного кредитования является мобилизация необходимых для этого ресурсов.
Советская система жилищного финансирования характеризовалась централизованным распределением бюджетных ресурсов для строительства государственного жилья и его бесплатным распределением гражданам, официально признанным в установленном порядке нуждающимся в улучшении жилищных условий [23].
Государственный бюджет всегда являлся основным источником финансирования жилищного строительства, дополняемым лишь незначительными вложениями со стороны предприятий.
В дореволюционной России система ипотечного кредитования успешно функционировала и была доступна многим слоям населения. К 1913г. страна имела развитый ипотечный рынок с такими крупными финансовыми учреждениями, как Санкт-Петербургское и Московское городские кредитные общества, выдавшие за 50 лет своей деятельности кредиты почти на один миллиард рублей [14].
Городские кредитные общества выдавали кредиты из собственных средств, привлекая инвесторов путем выпуска облигаций, обеспеченных крупным пакетом закладных. Эти ипотечные облигации имели высокую степень надежности и пользовались большим спросом у среднего класса, как способ вложения свободных средств [19].
В настоящее время разработаны различные модели ипотечного кредитования, опирающиеся на рыночные механизмы финансирования. Однако попытки навязать классический механизм американской модели ипотечного кредитования не увенчались в России успехом ввиду слабой заинтересованности местных властей в становлении системы ипотечного кредитования, отсутствия дешевых и длинных ипотечных кредитов, отсутствия вторичного рынка закладных и ипотечных кредитов.
В соответствии с Конституцией Российской Федерации граждане имеют право на жилище. Указанным в жилищном законодательстве гражданам, нуждающимся в жилище, оно предоставляется бесплатно или за доступную плату из государственных, муниципальных и других жилищных фондов в соответствии с установленным законом нормами [3, ст.40].
Основным принципом реализации этого права является создание условий для построения следующих рыночных отношений:
постепенный переход от бесплатного предоставления жилья всем гражданам к его предоставлению ограниченным категориям граждан;
предоставление за доступную плату гражданам жилья посредством его строительства или приобретения и использования ими при этом собственных и заемных средств.
Как отмечает