Роль и место инфраструктуры в создании условий эффективного функционирования рынка

Методическое пособие - Экономика

Другие методички по предмету Экономика

вмешательства государства в процесс обмена. Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений.

Конвертируемость валют как бы нейтрализует влияние национальных границ на движение товаров и услуг в масштабах мирового рынка, международное перемещение капиталов. Экспортеру, реализующему продукцию за границей с оплатой в валюте импортера или в валюте третьих стран, таким путем обеспечивается возможность превратить полученную выручку в собственные национальные деньги, что абсолютно необходимо для поддержания нормального кругооборота его средств внутри страны. Аналогичным образом решается проблема расчетов для импортера заграничных товаров, подлежащих оплате в иностранной валюте: через механизм обратимости осуществляется обмен его национальной валюты на требуемые средства платежа.

В зависимости от национальной принадлежности, а также от места постоянного проживания и деятельности владельца валюты обратимость может быть внешней и внутренней. При внешней обратимости полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам (по общепринятой международной терминологии - нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица этой страны подобной свободой не обладают.

Конвертируемость национальной валюты требует наличия рыночного типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Кроме того, рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для противостояния иностранной конкуренции, полноправного участия в международном разделении труда.

По степени конвертируемости различают следующие виды валют:

  1. свободно конвертируемая (резервная);
  2. частично конвертируемая;
  3. замкнутая (неконвертируемая);
  4. клиринговая.

Свободно конвертируемая валюта - это валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты. Сфера обмена свободно конвертируемой валюты распространяется на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью (внешнеторговый обмен, неторговые платежи, иностранный туризм), а также на операции по движению внешних кредитов или заграничных инвестиций. В современном мире лишь ограниченное число стран и территорий имеют полностью конвертируемую валюту: США, Великобритания, ФРГ, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Кирибати, Сейшельские острова. Это преимущественно либо крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортеры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой, хотя даже Франция и Италия не достигли еще полной обратимости, сохраняя некоторые ограничения по движению капиталов и кредитов и требования о сдаче экспортных поступлений.

Среди свободно конвертируемых валют имеется ряд валют, которые называют резервными валютами, ибо в таких валютах Национальные банки других стран накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов. Практически все внешнеторговые и финансовые операции осуществляются в долларах США, евро, английских фунтах стерлингов, швейцарских франках, иенах, и именно эти валюты составляют почти 100% мировых валютных резервов.

В тех случаях, когда отдельные конвертируемые валюты используются в мировой практике в качестве общепризнанных средств международных расчетов и платежей, страна - эмитент подобной валюты получает уникальную возможность пользоваться фактически не ограничиваемым импортом товаров и услуг. Она может позволить себе в течение продолжительного времени иметь пассивный торговый и платежный баланс без каких-либо нежелательных последствий для внутренней экономики. Разрыв в платежах страны покрывается ее собственными национальными деньгами, и в той мере, в какой эти деньги оседают в международном платежном обороте, они не предъявляются обратно в виде требований на поставку товаров или для обмена на иностранную валюту.

Использование валюты как средства международных расчетов и платежей обязательно сопровождается накоплением средств иностранцев в банках страны эмитента. По своему экономическому содержанию это равноценно получению кредита из-за границы, причем такой кредит предоставляется автоматически, он сравнительно дешев, не связывается ни с какими условиями политического или экономического характера, и его объем зависит исключительно от масштабов участия данной валюты в обслуживании мирового платежного оборота. Названный кредит - краткосрочный, однако на практике потребность в оборотных средствах для ведения внешнеэкономических операций и вытекающая отсюда необходимость постоянно пополнять соответствующие резервы фактически превращают его в долгосрочный и, можно сказать, в бессрочный кредит.

При классическом золотом стандарте - с неограниченной чеканкой полноценных металлических монет, их широкой циркуляцией во внутреннем денежном обращении и беспрепятственным разменом бумажных денег на золото по твердым паритетам - проблемы обратимости фактически не существовало, международные денежные операции свободно совершались либо в своих, либо в чужих валютах, поскольку для расчетов и платежей при всех обстоятельствах использовалось одно и то же материализованное воплощение ценности - золото, правда в разных обличьях. Оплата внешнеэкономических сделок могла непосредственно производит