Реализация программы стратегического финансового развития ЗАО "Октрансвнештерминал"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ет проанализировать динамику периодов оборота основных видов оборотных средств.
Таблица 3. Анализ длительности оборота оборотного капитала*
№ п/пПоказателиПрошлый годОтчетный годИзменение (+;-)1Общая сумма оборотного капитала, в том числе в:150593241917360- запасах8071022215- дебиторской задолженности120062316411158- денежных средствах209975415442- прочих оборотных активах1476925452Выручка от реализации продукции, тыс.руб.115086178414633283Общая длительность оборота оборотного капитала, дни47,265,418,2В том числе в-запасах2,52,1-0,4- дебиторской задолженности37,646,79,1- денежных средствах6,615,28,6-прочих оборотных активах0,51,40,9*Рассчитано по данным бухгалтерской отчетности предприятия.
Анализ показывает, что самый большой период оборота имеет дебиторская задолженность, что снижает ее оборачиваемость, а значит и общую оборачиваемость текущих активов.
Для комплексной оценки эффективности использования текущих активов определим рентабельность текущих активов.
Рентабельность ТА = ЧП /(ТА-КЗ) =12,87%
Произошло снижение рентабельности ТА за отчетный год по сравнению с предыдущим на 22,72% , что является отрицательным показателям. Главным образом, это вызвано изменением оборачиваемости текущих активов. Как было выяснено, причиной низкой оборачиваемости стало увеличение периода оборота дебиторской задолженности. Как известно, на уровень дебиторской задолженности влияют несколько факторов:
1.Оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;
.Контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
.Анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.
Для эффективного управления дебиторской задолженностью целесообразно использовать следующие подходы:
Сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей (уровень кредитоспособности, время отсрочки платежа, стратегия скидок, доходы и расходы по инкассации).
Предприятие может использовать следующие приемы управления дебиторской задолженностью:
учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;
оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;
контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей (Период оборота ДЗ > Период оборота КЗ);
определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;
оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Это оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения.
Таким образом, предприятию следует осуществлять постоянный контроль и анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения, который:
позволит оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок;
определит области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов;
даст базу для создания резерва по сомнительным долгам;
позволит сделать прогноз поступления средств.
В целях максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием.
Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.
Основными направлениями оптимизации денежных потоков предприятия являются:
.Сбалансирование объемов денежных потоков, т.е. обеспечение необходимой пропорциональности объемов положительного и отрицательного их видов.
Для нашей компании характерен избыточный денежный поток, который может стать следствием потери потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия. Для устранения этих последствий рекомендуется следующие методы, связанные с обеспечением роста его инвестиционной активности: ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации, активное формирование портфеля финансовых инвестиций, осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия и др.
.Синхронизация денежных потоков во времени
В этом процессе используются два основных метода: выравнивание денежных потоков и система ускорения-замедления платежного оборота. Суть последнего метода заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат в отдельные интервалы времени для повышения синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков.
.Максимизация чистого денежного потока.
Для повышения чистого денежного потока п?/p>