Реализация программы стратегического финансового развития ЗАО "Октрансвнештерминал"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
зультатами деятельности предприятия являются выручка, затраты и, собственно, прибыль, как разница между выручкой и затратами, которая является источником пополнения средств предприятия, завершающим и начальным этапом нового витка производственного процесса.
Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, как правило, осуществляется в рамках финансового анализа, основной целью которого является обеспечение руководства фирмы соответствующей информацией для принятия решений по управлению финансовыми ресурсами предприятия. К основным его задачам относятся:
- оценка имущественного положения, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;
- оценка финансовой динамики предприятия.
Одним из важнейших документов, отражающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, является баланс. Результаты его анализа во многом способствуют получению объективной оценки финансового состояния предприятия. Актив отражает инвестиции, или привлечение капитала, пассив - финансирование, или источник капитала. На основании данных баланса может быть дана комплексная оценка финансового состояния предприятия. Без соответствующего обеспечения учетно-аналитической финансовой информацией невозможно принятие оптимальных управленческих решений в финансовой сфере.
По данным бухгалтерского баланса ЗАО ОТВТ за 2006 год можно сделать вывод, что предприятие имеет хорошее финансовое состояние, так как в основном собственные основные и оборотные средства финансируются за счет собственных источников средств, без привлечения заемных.
Судить о финансово-хозяйственном состоянии предприятия можно также по структуре и составу имущества данного хозяйствующего субъекта.
Из общей суммы имущества предприятия выделяют: оборотные (денежные средства в расчетах, расходы будущих периодов и т.д.) и внеоборотные (здания, оборудование, сооружения и т.д.) средства.
Оборотные средства отличаются от внеоборотных тем, что жизненный цикл их, как правило, не превышает одного года, а для многих, равен производственному циклу это, прежде всего, производственные запасы, расходы будущих периодов, средства в расчетах и временно свободные денежные средства.
Для общей характеристики состояния имущества ЗАО ОТВТ проанализируем его структуру в динамике (приложение 2).
Из приведенных данных видно, что за истекший год имущество предприятия увеличилось на 14772 тыс.руб. В составе имущества наиболее мобильные источники увеличились на 16075 тыс.руб. с одновременным увеличением их доли в общей структуре имущества. Большая часть мобильных активов направлена в денежные средства (увеличились на 5442 тыс.руб.). Наблюдается резкое увеличение дебиторской задолженности на 11158 тыс.руб., что может отрицательно сказаться на платежеспособности предприятия. Незначительно увеличились запасы и затраты - на 215 тыс.руб. и прочие оборотные активы - на 545 тыс.руб. Следует также отметить как негативный момент исключительно низкий удельный вес иммобилизационных активов в общей структуре имущества (произошло уменьшение на 1303 тыс.руб. или 17,18%).
С переходом к рыночной экономике, все более существенной характеристикой имущественного положения предприятия становится величина его чистых активов, то есть стоимость имущества, свободная от долгов различным кредиторам, такого как уставный капитал, оборудование, здания, нераспределенная прибыль. Другая интерпретация чистых активов - это активы, принадлежащие собственникам.
Чистые активы = Всего активов - заемный капитал
Чистые оборотные активы = Оборотные активы - Краткосрочные финансовые обязательства
Анализ чистых активов приведен в приложении 3.
В целом чистые активы предприятия за 2006 год увеличились на 31 тыс.руб., хотя в общей структуре имущества предприятия чистые мобильные активы предприятия увеличились на 1388 тыс.руб. вследствие снижения доли внеоборотных активов в структуре имущества при одновременном увеличении доли оборотных активов предприятия. Рост чистых активов положительно сказывается на финансовой устойчивости, он говорит о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов, т.е. об увеличении его рентабельности.
При анализе, проводимом для выяснения финансового состояния, большое внимание уделяется определению ликвидности предприятия. Ликвидность - это способность оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Ликвидными считаются денежные средства, товары отгруженные, дебиторская задолженность, при высокой концентрации этих средств в общем имущества предприятия, предприятие считается ликвидным, т.е. продав некоторую часть своих средств оно может рассчитаться со всеми своими кредиторами.
Общая схема анализа ликвидных активов включает изучение динамики состава и структуры активов в разрезе отдельных статей. Анализ состояния ликвидных активов ЗАО ОТВТ за 2006 год представлен в приложении 4.
В практике финансового анализа существует система показателей, характеризующих состояние источников средств и их структуру. К их числу относятся следующие:
. Коэффициент автономии (финансовой независимости):
Кн = Собственный капитал/Итог баланса * 100 %
. Коэффициент концентрации привлеченного капитала
Ккк = Привлеченный капитал / Итог баланса * 100 %
. Доля краткосрочных кредитов и займов в заемных средствах
<