Разработка комплексного механизма финансового оздоровления предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
состояние расчетов с отдельными покупателями и поставщиками, динамика цен и т.п.). Однако такие данные в распоряжение автора работы не были предоставлены руководством предприятия ввиду их конфиденциальности. Поэтому, представленный в работе анализ финансового состояния предприятия, является, по существу, экспресс-анализом бухгалтерской отчетности предприятия за период 2005 - 2006 гг.
Экспресс-оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса (см. Приложение 1) за рассматриваемый период позволяет сделать следующие выводы:
Общая стоимость имущества выросла на 2 801,91 тыс. руб. (62,94%) что, в принципе, говорит о росте хозяйственной деятельности предприятия;
Дебиторская задолженность в абсолютных показателях увеличилась в 2005 г. на 183,22 тыс. руб., за 2006 г. на 141,12 тыс. руб., хотя к концу 2006 года удельный вес в валюте баланса уменьшился с 28,76% до 19,59% (т.е. на 9,17%). Общее соотношение расчетов фирмы выглядит неблагоприятно, т.к. дебиторская задолженность не превышает краткосрочную кредиторскую задолженность ЗАО Военно-мемориальная компания г. Иваново;
Очень низкий удельный вес денежных средств в оборотных активах предприятия (в 2005 г. - 0,65%) увеличился на 9,49% в 2006 г., абсолютное увеличение составило 706,46 тыс. руб., что является благоприятным моментом;
Величина запасов в оборотных активах увеличилась в 2005 г. на 7,34%, в 2006 г. - на 37,32% (на 173,19 тыс. руб. и 944,97 тыс. руб. соответственно). Таким образом, увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения запасов, что является неблагоприятной тенденцией для предприятия.
Анализ динамики общей структуры пассива показывает удельное увеличение собственного капитала предприятия с 13,66% до 22,32%, т.е. на 8,66% при абсолютном росте на 1 010,79 тыс. руб. При этом заемный капитал увеличился в абсолютных показателях на 1 791,11 тыс. руб. Однако удельный вес заемного капитала в валюте баланса уменьшился с 86,34% до 77,68%, т.е. на 8,66%.
Можно заключить, что данный баланс (см. Приложение 1) не обладает всеми признаками хорошего баланса, а именно: темпы прироста оборотных активов в 2006 г. ниже темпов прироста в процентах внеоборотных активов; собственный капитал организации в абсолютном выражении не превышает заемный. Однако валюта баланса в конце отчетного периода и в 2005 г. и в 2006 г. увеличивается; темпы прироста кредиторской задолженности чуть выше темпов прироста дебиторской; в балансах отсутствует статья Непокрытый убыток; доля собственных средств в оборотных активах в 2005 г. составляет 27,32%, в 2006 г. - 44,64%, что выше границы в 10%.
Обычно экспресс-анализ бухгалтерского баланса дополняется анализом финансовых результатов по ф. № 2 Отчет о прибылях и убытках. Рассмотрение данных, позволяет сделать следующие выводы:
Выручка от продаж, т.е. доходы по обычным (основным) видам деятельности ЗАО Военно-мемориальная компания г. Иваново за 2005 г. выросла на 2005 тыс. руб. (на 32,14%), в 2006 г. - на 3464 тыс. руб. (на 42,02%).
Одновременно с увеличением выручки наблюдается рост себестоимости в 2005 г. по сравнению с предыдущим годом на 32,14%, а в 2006 г. - на 16,27% (более низкий темп роста по сравнению с темпом роста выручки). Уровень себестоимости в выручке увеличился в 2005 г. по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 0,05%, а в 2006 г. - снизился на 3,67%, что является положительной тенденцией. Несмотря на рост управленческих расходов (в 2005 г. - на 34,07%, в 2006 г. - на 85,82% по сравнению с предыдущим отчетным периодом), их удельный вес в выручке составляет в 2005 г. - 21,14%, в 2006 г. - 27,88%. Поэтому основным фактором снижения прибыли является рост себестоимости. С учетом всех расходов предприятие имеет отрицательный финансовый результат в 2005 г. и в 2006 г. Одновременно с этим в каждом периоде наблюдается темп увеличения убытка от деятельности. В 2006 г. финансовый результат уменьшился на 478 тыс. руб., т.е. на 45,52%.
Таким образом, в целом финансово-экономическое состояние можно назвать кризисным, т.е. деятельность ЗАО Военно-мемориальная компания является убыточной. Однако, с точки зрения анализа, кроме прибыли в балансе организации, не менее важно наличие достаточной суммы денежных средств, а также запасов для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств перед кредиторами. Поэтому методика анализа финансового состояния предприятия, кроме экспресс-анализа бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках, предполагает расчет следующей системы показателей: платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность.
Предлагаемая методика использует для расчета показателей данные по строкам форм бухгалтерской отчетности. В экономической литературе, как правило, рекомендуется сформировать для расчетов, так называемый аналитический (агрегированный, уплотненный) баланс [6]. Также для расчета показателей, при проведении экспресс-анализа, можно воспользоваться формулами, разработанными для анализа форм бухгалтерской отчетности. Расчеты показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, а также рентабельности представлены в табл. 1.
Таблица 1
Расчетные значения относительных показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности
ПоказательНа 01.01.2005 г.На 01.01.2006 г.ОтклонениеА123Показатели платежеспособности1. Коэффициент абсолютной ликвидности0,00750,1305+0,1232. Коэффициент критической оценки0,340,38+0,043. Коэффициент текущей ликвидности1104. Доля оборотных средств в активах0,860,78-0,08Показатели финансовой устойчивости1. Коэффициент капита