Разработка комплексного механизма финансового оздоровления предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ашать долги. За отчетный период у анализируемой организации значение этого показателя уменьшилось на 39,3 дня.
Что касается сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности, то об их изменении свидетельствуют изменения значений показателей срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности (см. табл. 1). Значение такого коэффициента, как срок погашения дебиторской задолженности за отчетный период, уменьшилось на 17,7 дней. За отчетный период уменьшился срок погашения кредиторской задолженности на 61,9 дней. Это говорит о том, что состояние дебиторской и кредиторской задолженности в части сроков их погашения улучшились.
В целом можно сказать, что активы финансируются за счет устойчивых источников лишь на 14% (в 2005 г.) и на 22% (в 2006 г.). Оборотные активы ЗАО ВМК финансируются только за счет заемных средств. Предприятие может расплатиться по своим обязательствам только путем мобилизации всех своих оборотных средств.
Из вышесказанного финансовое положение ЗАО Военно-Мемориальная компания можно считать кризисным.
На основании произведенных расчетов, представленных в табл. 1, проведем бальную оценку финансового состояния предприятия[6, 128].
Сущность этой методики заключается в том, что любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов. Количество баллов определяется в зависимости от фактических значений ее финансовых коэффициентов.
-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.
-й класс - это организации с нормальным финансовымсостоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.
-й класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.
-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.
-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.
Проведем обобщающую оценку ЗАО ВМК (см. табл. 2)
Таблица 2
Классификация уровня финансового состояния
Показатели финансового состоянияНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаФактическое значение коэффициентаКоличество балловФактическое значение коэффициентаКоличество балловА12341.Коэффициент абсолютной ликвидности0,007500,13053,52.Коэффициент критической оценки0,3400,3803.Коэффициент текущей ликвидности10104.Доля оборотных средств в активах0,86100,78105.Коэффициент обеспеченности собственными средствами00,200,26.Коэффициент капитализации6,3203,4807.Коэффициент финансовой независимости0,140,20,220,38.Коэффициент финансовой устойчивости0,140,30,220,5Итого---10,7---14,5
По данным табл. 2 получается, что ЗАО ВМК в начале года относилась к пятому классу (кризисного) финансового состояния. Это убыточное предприятие. Оно неплатежеспособно и абсолютно неустойчиво с финансовой точки зрения. Однако к концу года ситуация немного изменились. Произошли изменения в лучшую сторону.
На конец года предприятие по результатам бальной оценки финансового состояния можно отнести к четвертому классу финансового состояния. Такие предприятия характеризуются неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.
Следует отметить, что методика бальных оценок имеет недостатки. Начисление баллов каждому коэффициенту производится с достаточной долей субъективизма. Также данная методика не учитывает отраслевой специфики анализируемых организаций или предприятий.
Также необходимо проанализировать отрицательный финансовый результат (см. табл. 3).
Таблица 3
Анализ прибыли
ПоказательЗа отчетный период (тыс. руб.)За аналогичный период предыдущего года (тыс. руб.)Динамика, +/-Уровень в % к выручке в отчетном годуУровень в %