Пути совершенствования работы кадровой службы предприятия
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
озрос с 17,80 % в 2005 году до 24,99 % в 2006 году и до 31,36 % в 2007 году. Это произошло прежде всего за счет почти девятикратного увеличения краткосрочных кредитов и займов, роста долгосрочных обязательств на 63,65 % и увеличения на 36,39 % кредиторской задолженности.
Весьма примечательно, что в течение всего анализируемого периода дебиторская задолженность превышает кредиторскую, что, с одной стороны, отражает специфику деятельности предприятия и отрасли, где потребители не особенно спешат с оплатой полученных услуг, а с другой стороны - предприятие временно отвлекало из оборота средств больше, нежели привлекало в оборот, а это нерационально с позиций финансового менеджмента.
Таким образом, общая оценка финансового состояния позволяет сделать вывод о том, что прирост стоимости имущества профинансирован за счет:
1.Увеличения краткосрочных кредитов и займов - на 55,20 %;
2.Роста долгосрочных кредитов и займов - на 31,95 %;
.Роста кредиторской задолженности - на 11,07 %;
.Прироста собственного капитала - на 1,78 %.
,04 % этих средств вложено во внеоборотные активы, 23,79 % - иммобилизовано в запасах, 6,97 % - в дебиторской задолженности, и только 0,20 % использовались в денежной форме.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками финансирования (табл. 2.3).
Таблица 2.3 - Анализ финансовой устойчивости ОАО КОРМЗ (тыс. руб.)
Показатели 2005 год2006 год2007 годОтклоне-ния1. Собственный капитал1 598 4411 602 4281 605 467+ 7 0262. Внеоборотные активы1 541 3451 641 9651 813 650+ 272 3053. Наличие собственных оборотных средств, (п.1 - п.2)57 096- 39 537-208 183-265 2794. Долгосрочные кредиты и займы198 000215 820324 020+126 0205. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, (п.3 + п.4)255 096176 283115 837-139 2596. Краткосрочные кредиты и займы28 129160 417245 833+217 7047. Общая величина источников формирования запасов, (п.5 + п.6)283 225336 700361 670+78 4458. Запасы232 357303 716326 359+94 0029. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств, (п.3 - п.8)-175 261-343 23- 534 542-359 28110. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, (п.5 - п.8)+ 22 739-127 433- 210 522-233 26111. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (п.7 - п.8)+ 50 868+ 32 984+ 35 311-15 55712. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости{0; 1; 1}{0; 0; 1}{0; 0; 1}-
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости в 2006 году характеризовал финансовую устойчивость предприятия как нормальную, гарантирующую его платёжеспособность. Недостаток собственных оборотных средств успешно восполнялся привлечением долгосрочных кредитов.
В течение двух последующих лет вследствие гипертрофированного роста внеоборотных активов при практическом отсутствии увеличения собственного капитала предприятие не имело собственных оборотных средств, а финансовое состояние характеризовалось как неустойчивое, при котором платёжеспособность предприятия нарушена, и предприятие удерживается на плаву только благодаря привлечению дорогостоящих кредитов и займов, причём долгосрочных кредитов для обеспечения нормальной платёжеспособности недостаточно. Отметим, что пока величина привлекаемых краткосрочных кредитов не превышает стоимости запасов, финансовая неустойчивость считается допустимой.
Основная причина неудовлетворительной финансовой устойчивости предприятия - полное отсутствие у него собственных оборотных средств при стагнации величины собственного капитала, что далеко не лучшим образом характеризует политику распределения прибыли между предприятиями, ее зарабатывающими, со стороны ОАО КОРМЗ.
Нормализация финансового состояния возможна за счет пополнения собственного капитала в сочетании с ускорением оборачиваемости запасов при некотором расширении привлечения заемного капитала, желательно на долгосрочной основе.
Для углубления анализа рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости (табл. 2.4).
Таблица 2.4 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО КОРМЗ
Показатели Норма-тив2006 год2007 год2008 год1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами> 0,13,3553,9643,2422. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами0,6 - 0,81,5921,6151,5193. Коэффициент манёвренности собственного капитала0,50,1140,036-0,0254. Индекс постоянного актива0,50,8860,9641,0255. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств-0,1010,1100,1196. Коэффициент реальной стоимости имущества> 0,50,7330,7760,7497. Коэффициент автономии-0,8450,8220,7508. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств < 1 0,184 0,216 0,333
Показатели финансовой устойчивости рассчитываются по формулам:
. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
К1 = КС / АО, (2.1)
где: КС - собственный капитал;
АО - оборотные активы.
. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:
К2 = (КС + АВ) / АО, (2.2)
где: КС - собственный капитал;
АВ - внеоборотные активы;
АО - оборотные активы.
. Коэффициент маневренности собственного капитала:
К3 = (КС - АВ) / КС, (2.3)
где: КС - собственный капитал;
АВ - внеоборотные активы.
. Индекс постоянного актива:
К4 = (ОС + АВ) / КС, (2.4)
где: ОС - основные средства;
КС - собственный капитал;
АВ - внеоборотные активы.
. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
К5 = ДЗС / (ДЗС + КС), (2.5)
где: ДЗС - долгосрочные заемные средства;
КС - собственный капита