Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТрансКонтейнер"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
орской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности является отсутствие просроченной кредиторской задолженности и наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину чистого оборотного капитала (ЧОК).
ЧОК = (Собственный капитал +Долгосрочные обязательства) -
Постоянные активы
Данный показатель показывает, какая доля собственного капитала может быть направлена на финансирование текущих активов.
Таблица 2.10 Динамика величины чистого оборотного капитала, тыс. руб.
Показатель2006 г.2007 г.2008 г.2009 г.ЧОК4 310 3832 023 2292 747 9874 322 292
Из таблицы 2.10. видно, что на протяжении рассматриваемого периода ОАО ТрансКонтейнер направляла значительную сумму на финансирование оборотных активов. Снижение величины собственных оборотных средств в период с 2006 по 2008 гг. обусловлено значительным ростом постоянных активов за счет закупки подвижного состава (основных средств).
Являясь абсолютным, показатель ЧОК не приспособлен для пространственно-временных сопоставлений, поэтому в анализе более активно применяются относительные показатели - коэффициенты ликвидности.
Таблица 2.11 Показатели ликвидности
Показатель2006 г.2007 г.2008 г.2009 г.Коэффициент текущей ликвидности3,551,581,602,06Коэффициент быстрой ликвидности3,471,301,321,79Коэффициент быстрой ликвидности (за минусом запасов)3,501,411,481,93Коэффициент абсолютной ликвидности1,020,420,100,17Коэффициент текущей ликвидности
=
Показывает сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).
Коэффициент общей ликвидности ОАО ТрансКонтейнер в течение рассматриваемого периода изменялся в диапазоне от 1,58 до 3,55, что при нормативном значении этого показателя более 2-х, является приемлемым и говорит о том, что предприятие способно за счет оборотных средств погасить свои краткосрочные обязательства в полном объеме.
Коэффициент быстрой ликвидности.
По своему смысловому назначению показатель аналогичен текущей ликвидности, однако, исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.
1)=
) =
Коэффициент быстрой ликвидности, рассчитанный первым способом, в рассматриваемом периоде варьировал в диапазоне от 1,3 до 3,47, это говорит о том, что предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства в полном объеме за счет легкореализуемых активов в ближайшем периоде времени.
Коэффициент быстрой ликвидности, рассчитанный вторым способом, также в рассматриваемом периоде имел значение более 1 и варьировал от 1,41 до 3,5, что обусловлено незначительной долей запасов в структуре текущих активов компании.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств; может быть назван коэффициентом платежеспособности.
=
Данный коэффициент принимал значения от 0,1 до 1,02 при нормативном значении от 0,05 до 0,1, что значительно выше и говорит о том, что предприятие в любой момент может покрыть свои текущие пассивы за счет денежных средств.
Рис. 2.9 Показатели ликвидности
Значительное снижение показателей ликвидности в 2007 году связано с обширной инвестиционной программой и тем самым значительным увеличением краткосрочных обязательств.
Все показатели ликвидности имеют значение выше нормативных, это обусловлено тем, что текущие активы значительно превышают текущие пассивы, и при этом в оборотных активах значительную долю занимает дебиторская задолженность. Из чего можно сделать вывод о том, что у компании, возможно, не налажена работа с дебиторами.
Коэффициент покрытия
=
Таблица 2.12 Коэффициент покрытия
Наименование показателей2006 г.2007 г.2008 г.2009 г.Операционная прибыль2 062 4302 641 0324 440 695774 544Проценты к уплате3 457 -256 702570 214Коэффициент покрытия596,60 -17,301,36
Из данных табл. 2.12. можно сказать, что предприятие способно рассчитаться по процентам за кредит. Но наблюдается значительное снижение данного коэффициента, это связано со значительным кредитом в 2008 году и уменьшением прибыли до выплаты процентов и налогов в связи с кризисом.
2.3 Оценка и анализ финансовой устойчивости предприятия
Целью анализа финансовой устойчивости является оценка способности предприятия погашать свои обязательства и сохранять право владения предприятием в долгосрочной перспективе.
Финансовая устойчивость - такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Оценка финансовой устойчивости строится на основе анализа структуры источников финансирования компании (пассивов) и направлений использования собственного капитала. Наиболее надежным источником является собственный капитал. Поэтому, чем больше доля собственного капитала в общей сумме пассивов компании, тем надежнее положение компании в долгосрочной пер