Анализ финансово-хозяйственного состояния ОАО "Ульяновскэнерго"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?новскхлебпром.
Необходимо отметить, что значения по чистому денежному потоку в прямом и косвенном методе не совпадают. Причиной данного расхождения явилось то, что при составлении и анализе денежного потока с использованием косвенного метода не использовались данные регистров бухгалтерского учета, такие как главная книга, оборотно-сальдовая ведомость по счетам. В связи с этим расхождения составили:
- по текущей деятельности:
95904 тыс.руб. 2007 г.
118968 тыс.руб. 2008 г.
162973 тыс.руб. 2009 г.
- по инвестиционной деятельности данные чистого денежного потока сошлись и равны, соответственно:
41150 тыс.руб. 2007 г.
10823 тыс. руб. 2008 г.
16584 тыс. руб. 2009 г.
- по финансовой деятельности:
65207 тыс. руб. 2007 г.
126550 тыс. руб. 2008 г.
80120 тыс. руб. 2009 г.
Одним из важных этапов анализа денежных средств в организации является определение сбалансированности положительных и отрицательных потоков. Для этого используются следующие коэффициенты, отраженные в Таблице 31.
Таблица 31
Значения показателей для оценки денежных потоков
Наименование коэффициентаФормула расчетаЗначения2007 г.2008 г.2009 г.Коэффициент достаточности чистого денежного потока,
0,730,641,2Коэффициент эффективности чистого денежного потока
0,730,641,2Потребность в оборотных активах22,224,623,8Потребность во внеоборотных активах34,626,219,3Прирост выручки от реализации6,0826,95,9Доля заемных средств в капитале0.44/0.430.43/0.450.45/0.47
Из Таблицы 31 наглядно видно, что на общий денежный поток организации влияет динамика выручки от продажи: в нашем случае, максимальный прирост выручки составил на начало 2009 года в 26,2% или 913066 тыс.руб. на протяжении 2009 года она также повышалась и ее прирост составил 5,9%. Потребность во необоротных активах к конце анализируемого периода достигла 19,3 %, по сравнению с 34,6% в начале 2007 года, таким образом, организация старается обновлять основные фонды посредством реального инвестирования. Также организация испытывает недостаток и в оборотных активах, что подтверждают расчетные данные.
Таким образом, использовав прямом и косвенный методы движения денежных потоков, можно наглядно сделать общий вывод о процессе управления денежными потоками на предприятии: установить, где у организации формируется денежная наличность и где она расходуется. В результате аналитической работы и использования данных различных форм отчетности можно сделать предварительные выводы о причинах дефицита денежных средств на предприятии на основании резкого изменения и увеличения статей оттока (расхода) денежных средств по отношению у удельному весу общего денежного потока (ОДП).
Итак, рациональное управление денежными потоками приводит к:
- улучшению оперативного управления с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;
- росту объема продаж и минимизации расходов на реализацию продукции за счет оперативного маневрирования ресурсами;
- повышению маневрированности заемным капиталом;
- высвобождению финансовых ресурсов для инвестирования их в более доходные финансовые инструменты при невысоких расходах на их обслуживание;
- улучшению переговоров с кредиторами;
- созданию базы для оценки эффективности центров финансовой ответственности (при анализе денежных потоков по всем видам деятельности);
- улучшению управления резервами;
- сокращению расходов на проценты по обязательствам организации.
4.3 Анализ структуры капитала ОАО Ульяновскхлебпром
В современной российской экономике собственный капитал организации выступает как важнейшая экономическая категория и является основой деятельности любого хозяйствующего субъекта. Он представляет собой совокупность имущества, прав и денежных средств, необходимых организации для осуществления ее уставной деятельности, покрытия убытков, создания новых видов имущества.
В состав собственного капитала входит уставный, резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) и целевое финансирование.
Управление формированием собственных финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим основным этапам:
1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде;
2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах. Эта потребность определяется следующим образом:
(46)
где общая потребность в собственных финансовых ресурсах в планируемом периоде;
- общая потребность в капитале на конец планового периода;
- планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме;
- сумма собственного капитала на начало планируемого периода;
- сумма прибыли, направляемой на потребление в плановом периоде.
3. Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников;
4. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников;
5. Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников;
6. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов.
Анализируя динамику полученных результатов, в соответствии с представленными выше этапами формирования и управления собственным капиталом, нужно четко представлять, каким образом эти результаты были сформированы и каковы перс