Анализ финансового состояния предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
а, другие расходы. Более общие показатели для оценки эффективности затрат на труд будут рассчитываться как отношение финансовых результатов к затратам на труд.
Анализ ресурсов организации представляется целесообразным завершать анализом ресурсоемкости продукции.
Расчет ресурсоемкости по данным бухгалтерской отчетности производится на основе выручки, т.е. ресурсоемкость характеризует, сколько организации необходимо затратить ресурсов в денежном выражении на 1 руб. выручки (нетто).
Другими словами, многие показатели ресурсоемкости - это показатели удельного веса затрат на ресурсы в выручке, т.е. показатели структуры выручки.
Ресурсоемкость характеризует степень контролируемости расходов менеджментом организации. Стабильность показателей контролируемости расходов (колебания не превышают 10% от базового уровня) свидетельствует о том, что вероятность неконтролируемого роста расходов организации невелика, следовательно, колебания прибыли маловероятны, а это уже одно из свойств качественной прибыли. Показатели ресурсоемкости продукции рассчитываются по формулам, некоторые из которых строятся как отношение затрат на ресурсы в разрезе элементов к выручке (материалоемкость, зарплатоемкость), другие - как отношение стоимости ресурсов к выручке (фондоемкость).
Материалоемкость:
, (3.27)
где МЗ - материальные затраты;
В - выручка от продажи товаров.
Зарплатоемкость (при расчете показателей возможно добавление к затратам на оплату труда отчислений на социальные нужды):
, (3.28)
где ЗП - сумма затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды.
Амортизациемкость:
, (3.29)
где Аг - годовые амортизационные отчисления.
Ресурсоемкость по прочим затратам:
, (3.30)
где Зпр - прочие затраты.
Фондоемкость:
, (3.31)
где ОС - среднегодовая остаточная стоимость основных средств.
Общая ресурсоемкость продукции:
, (3.32)
где З - суммарные затраты (расходы по обычным видам деятельности).
Взаимосвязь между общей ресурсоемкостью продукции и рентабельностью продаж можно выразить следующей зависимостью:
PE + Rпр = 1, (3.33)
где Rnp - рентабельность продаж.
Оценивая результаты расчетов, следует обращать внимание на динамику показателей ресурсоемкости, связанных с "налогоемкими" элементами затрат.
Положительной оценки заслуживает отрицательная динамика показателей ресурсоемкости, поскольку следствием такой динамики является рост рентабельности продаж.
Снижение зарплатоемкости одновременно с ростом материалоемкости может свидетельствовать о том, что организация изменила технологию в направлении уменьшения создаваемой добавленной стоимости. С одной стороны, это отрицательно характеризует производство и может расцениваться как его деградация, а с другой - развитие системы аутсорсинга, проявление которой фиксируется в бухгалтерской отчетности именно как снижение добавленной стоимости, является вполне прогрессивным признаком развития бизнеса.
4. Комплексные методики анализа предприятия
Комплексные методики анализа предполагают использование моделей, сформированных на основе частных показателей анализа, с целью получения заданной характеристики организации, в частности оценки вероятности ее банкротства.
В первую очередь анализ вероятности банкротства основывается на официальных методиках: "Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса" (утв. Распоряжением ФУДН от 12 августа 1994 г. № 31-р), "Методических рекомендациях по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства" (утв. Распоряжением ФСДН от 8 октября 1999 г. № 33-р).
Первая методика содержит расчет коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности (должен быть равен или больше 2):
, (4.1)
где ОА - оборотные активы организации; КО - краткосрочные обязательства; ДБП - доходы будущих периодов; РПР - резервы предстоящих расходов. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (должен быть равен или больше 0,1):
, (4.2)
где КС - собственный капитал организации;
ВА - внеоборотные активы.
Если хотя бы один из коэффициентов не удовлетворяет нормативным значениям (первый меньше 2, второй меньше 0,1), структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.
В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:
, (4.3)
где kтл - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;
?kтл - прирост коэффициента ликвидности за период между началом и окончанием отчетного периода;
6 - период восстановления платежеспособности (равен шести месяцам);
Т - длительность отчетного периода в месяцах.
Организация имеет возможность восстановить платежеспособность, если значение коэффициента восстановления платежеспособности больше единицы.
Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в том случае, если оба первых коэффициента удовлетворяют нормативным значениям: