Анализ финансового состояния предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
т рассматриваться в качестве устойчивых источников финансирования, поскольку в соответствии с законодательством стоимость чистых активов акционерного общества не должна быть меньше его уставного капитала, определенный интерес представляет анализ соотношения стоимости чистых активов и уставного капитала.
Расчет стоимости чистых активов в настоящее время осуществляется в соответствии с "Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ":
СЧА= (А - Зув) - (Од + Окз + Зкр + Зуд + РПР + Опр), (1.1)
где А - активы организации, Зув - задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал; Од - долгосрочные обязательства; Oкз - краткосрочные обязательства по займам и кредитам; 3кр - кредиторская задолженность, Зуд - задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;РПР - резервы предстоящих расходов; Опр - прочие краткосрочные обязательства.
Факторный анализ изменения стоимости чистых активов производится с использованием формулы:
СЧА = Ку - Ав + Кд + Кр + Пн - Ун - Зув + ДБП, (1.2)
где Ку - уставный капитал; Ав - собственные акции, выкупленные у акционеров; Кд - добавочный капитал, Кр - резервный капитал, Пн - прибыль нераспределенная;
Ун - убыток непокрытый;
3ув - задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал;
ДБП - доходы будущих периодов.
В процессе анализа СЧА необходимо также обратить внимание на следующие соотношения (в табл.1.3 показаны для акционерных обществ в соответствии с ФЗ "Об акционерных обществах").
Таблица 1.3 - Стоимости чистых активов
Соотношения, связанные с величиной СЧА (для акционерных обществ) СоотношениеХарактеристикаРазница между стоимостью чистых активов общества и его уставным капиталомМаксимальная величина потерь и изъятий, которую может выдержать общество прежде чем придется уменьшать уставный капитал (ст.35) Разница между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда обществаПотенциальная возможность увеличения уставного капитала за счет имущества (ст.28) Разница между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала, резервного фонда общества и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом общества ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акцийПотенциальная возможность выплачивать дивиденды (ст.43) Потенциальная возможность общества приобретать свои акции (ст.73) 10% стоимости чистых активов обществаМаксимальная сумма средств, направляемых обществом на выкуп акций (ст.76)
2. Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия
Целью этого анализа является оценка привлекательности бизнеса с точки зрения целесообразности инвестирования в него средств, а также оценка эффективности менеджмента организации. В первую очередь пользователями результатов анализа являются собственники и менеджмент.
Анализ показателей прибыли и рентабельности - это один из способов оценки инвестиционной привлекательности организации и определения того, насколько перспективен бизнес.
Основными факторами, определяющими уровень прибыли организации, являются следующие.
Конкурентоспособность выпускаемой продукции, позволяющая поддерживать объем реализации и цену на приемлемом уровне.
Качество и производительность трудовых и материальных ресурсов организации и затраты на них.
Уровень затрат на финансирование организации.
Налоговая нагрузка.
Мотивация собственников и персонала.
Очевидно, что полноценный анализ прибыли и факторов, ее определяющих, по данным бухгалтерской отчетности сделать невозможно, поэтому содержание анализа определяется наличием доступных источников информации.
Анализ прибыли организации следует начинать с анализа прибыли до налогообложения, которая формируется за счет трех источников:
прибыль от продаж;
операционный результат;
внереализационный результат.
В процессе анализа необходимо рассчитать удельный вес этих составляющих в прибыли до налогообложения. Анализируя полученные результаты, необходимо дать оценку "качеству" прибыли с точки зрения ее структуры.
С целью определения основных причин изменения прибыли до налогообложения целесообразно провести ее факторный анализ, используя следующую формулу:
?П= ?Пп+ ?Ро+?Рв, (2.1)
где ?П - прирост прибыли до налогообложения;
?Пп - прирост прибыли от продаж;
?Ро - прирост операционного результата;
?Рв - прирост внереализационного результата.
Оценивая результаты расчетов, необходимо учитывать, что основным фактором роста прибыли до налогообложения должна быть прибыль от продаж.
Для полноценного анализа использования прибыли бухгалтерской отчетности явно недостаточно, потому что прибыль, которая отражается в балансе на конец отчетного периода, по сути, не является нераспределенной, поскольку решение о распределении прибыли обычно принимается участниками после составления отчетности.
Анализ можно провести с помощью сопоставлений зарабатываемой организацией чистой прибыли в отчетном году и приростом нераспределенной прибыли в балансе.
Если прирост прибыли в балансе меньше величины заработанной прибыли, то это свидетельствует об использовании части при?/p>