Анализ финансового состояния предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?за дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, может быть исключена из состава оборотных активов в целях их анализа.
В процессе анализа оборотных активов целесообразно рассмотреть их динамику в сравнении с динамикой выручки и четыре варианта их структуры. Информационной базой для анализа оборотных активов являются формы № 1 и № 5.
. Структура оборотных активов по элементам.
Элементы оборотных активов - это запасы и НДС по приобретенным ценностям;
дебиторская задолженность;
краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.
Для обоснования показателей оптимальной структуры оборотных активов можно воспользоваться ограничениями по коэффициентам ликвидности, а именно: ограничениями по коэффициенту;
абсолютной ликвидности (0,2),
промежуточной ликвидности (0,7),
текущей ликвидности (2).
Исходя из этих соотношений, доля запасов и НДС в структуре оборотных активов равна 65%, доля дебиторской задолженности - 25%, доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств - 10%.
. Структура оборотных активов по ликвидности.
С точки зрения ликвидности оборотные активы можно разделить на:
неликвидные активы (затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, авансы выданные);
ликвидные активы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности, готовая продукция и товары для перепродажи,
товары отгруженные, прочие запасы и затраты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (кроме авансов выданных),
прочие оборотные активы);
высоколиквидные активы (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства).
Что касается оптимальной структуры оборотных активов по этому признаку, то представляется, что неликвидные активы не должны превышать 30 - 40% от суммы оборотных активов, ликвидные должны составлять 50 - 60%, высоколиквидные приблизительно 10%.
. Структура оборотных активов по сферам.
Оборотные активы, совершая кругооборот, переходят из сферы обращения в сферу производства и далее опять в сферу обращения в соответствии с формулой:
Деньги - Товар - Деньги
Оборотные активы, находящиеся в сфере производства, называются оборотными производственными фондами, они включают:
запасы сырья, материалов и других материальных ценностей;
затраты в незавершенном производстве;
расходы будущих периодов;
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
Оборотные активы, пребывающие в сфере обращения, - это фонды обращения:
готовая продукция и товары для перепродажи;
товары отгруженные;
дебиторская задолженность;
краткосрочные финансовые вложения;
денежные средства.
. Структура оборотных активов по нормируемости.
В зависимости от степени нормируемости различают нормируемые оборотные средства, а именно: запасы сырья, материалов и иных аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовую продукцию.
К ненормируемым оборотным активам можно отнести: расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.
В процессе оценки результатов анализа необходимо сравнивать темпы прироста составляющих оборотных активов с темпом прироста выручки.
Предполагать о наличии проблем в организации можно в случаях превышения темпов прироста оборотных активов над темпами прироста выручки.
Например, если запасы сырья увеличиваются более высокими темпами, чем выручка, то это может быть признаком наличия избыточных запасов, роста материалоемкости продукции, значительного роста цен на сырье (превосходящего общий рост цен), а также неэффективной работы службы снабжения.
Чрезмерный рост затрат в незавершенном производстве может свидетельствовать о проблемах в сфере производства, сверхнормативных простоях, нарушении производственного цикла.
Что же касается запасов готовой продукции, то их чрезмерный рост является первым признаком снижения конкурентоспособности продукции, что в будущем может привести к падению объема продаж и снижению финансовых результатов.
Для анализа эффективности использования оборотных активов используются показатели деловой активности или оборачиваемости, кроме того, можно рассчитать показатель рентабельности оборотных активов и сделать факторный анализ этого показателя.
Рентабельность оборотных активов равна:
, (3.17)
где Пп - прибыль от продаж;
ОА - среднегодовая величина стоимость оборотных активов.
Следующим этапом анализа эффективности использования оборотных активов, аналогично анализу основных средств, является расчет приростов выручки, полученных от экстенсивных и интенсивных факторов, характеризующих оборотные активы. Влияние экстенсивных факторов, которые характеризуют количественный аспект оборотных активов, оценивается с помощью формулы:
?Вэ = ko * (ОАк - ОАн), (3.18)
где k0 - коэффициент оборачиваемости оборотных активов в предыдущем периоде;
ОАк - стоимость оборотных активов на конец года, ОАн - стоимость оборотных активов на начало года.
Влияние интенсивных факторов, которые харак?/p>