Повышение эффективности формирования и использования финансовых ресурсов предприятий ЖКХ
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?овном из прочих фондов специального назначения (дооценки, уставного фонда, фонда накопления). Долгосрочные финансовые обязательства (ПЗ) у предприятия незначительны и занимают в пассивах 0,01%. В 2001 году предприятие больше пользовалось кредитами банков, чем в последующие годы. Краткосрочными кредитами (П2) банков предприятие пользуется гораздо чаще, чем долгосрочными. Они используются для частичного погашения задолженности за энергоресурсы, для выплаты заработной платы.
Наиболее срочные обязательства состоят из кредиторской задолженности перед поставщиками энергоресурсов: электроэнергии, теплоэнергии, газа, задолженности перед бюджетом по налогам, по оплате труда, причем следует отметить, что доля задолженности перед поставщиками энергоресурсов имеет тенденцию роста в общей кредиторской задолженности и составляет в этой массе на начало 2004 года 86 %.
Таким образом, из табл.2.5 видим, что основная часть пассивов состоит из собственных или могущих к ним приравненных средств предприятия. Доля заемных средств незначительна, но в то же время имеет тенденцию к увеличению. За счет собственных средств сформированы основные средства предприятия. Присутствующая кредиторская задолженность является в основном просроченной.
2.3 Оценка эффективности использования финансовых ресурсов
Для оценки финансовой устойчивости сначала проанализируем структуру собственного капитала по годам, принимая для анализа и долгосрочные заемные средства, доля которых столь незначительна 0,004% и влияния на собственный капитал не оказывает.
Структура собственного капитала предприятия и обеспеченность им запасов представлены в табл. 2.6.
Таблица 2.6 Структура собственного капитала предприятия
Оборотные средства 2001 год 2009 год 2010 год 1 Общая сумма постоянного капитала (стр.390+стр.490) 2280351 100% 24490359 100% 69177843 100% 2 Общая сумма внеоборотных активов (стр.190) 2254933 98,9% 24664755 100,7% 69337579 100,2% 3 Сумма собственного оборотного капитала Стр.1 -стр.2 25418 -174396 -159736 4 Кредиты банков (займы) под товарно-материальные ценности - 15400 56849 5 Временно свободные источники Стр.52 1+стр.522+стр.550+стр.560 37275 332526 915067 6 Сумма запасов и затрат (стр.2 10+стр.220) 30528 83962 290091 7 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами 25418:30528 =0,83 -174396:83962 =-2,07 -159736:290091 = -0,55 8 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами с привлечением кредитов банков под товарно-материальные ценности 0,83 -158996:83962 =-1,89 -102887:290091 =0,35 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами с привлечением кредитов банков под ТМЦ и временно свободных средств 62693:30528 =2,05 173530:83962 =2,07 812180:290091 =2,8
Общая сумма постоянного капитала стр.1 включает собственный капитал постоянные пассивы + долгосрочные обязательства (кредиты).
Общая сумма внеоборотных активов включает основные средства и незавершенные капвложения стр.2.
Сумма стр.2 должна полностью финансироваться за счет средств стр. 1.
Оборотные средства предприятия (текущие активы) финансируются за счет собственного оборотного капитала (средств) стр.3, которая рассчитывается как разница между стр.1 и стр.2 и привлеченных заемных средств (кредиты банков под ТМЦ). Поэтому для предприятия важно соотношение стоимости материальных оборотных средств и собственных и заемных источников финансирования.
Среди оборотных средств особое место занимает величина запасов и затрат предприятия. Если у предприятия достаточно собственных средств для покрытия запасов и затрат, то оно не прибегает к внешним источникам их финансирования, что не увеличивает его задолженности. Такая* ситуация получила название абсолютной финансовой устойчивости, но на практике она встречается крайне редко.
Как видим из таблицы 2.6 в 2001 году постоянного капитала было достаточно для покрытия внеоборотных активов и создания собственного оборотного капитала в сумме 25418 тыс.рублей. Отсутствовали кредиты банков. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами составил 0,83, т.е. приблизился к 1,0. Так как величина запасов и затрат больше величины собственных оборотных средств , то предприятие привлекает временно свободные источники и тогда величина коэффициента составляет 2,05. Финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нормальное.
Однако в 2009 г. и 2010 г. ситуация изменилась: во внеоборотные активы было направлено больше средств, чем величина постоянного капитала и сумма собственного оборотного капитала составила соответственно (-) 174396 тыс.руб. и (-) 159736 тыс.руб. Предприятие прибегло к кредитам банка, но и это мало что изменило ситуацию.
Далее привлекаются необоснованные источники (не расплачиваясь своевременно с кредиторами) для финансирования запасов и затрат. Финансовое состояние предприятия можно характеризовать не только неустойчивым, а также кризисным, находящимся на грани банкротства.
Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Поэтому признаками хорошего с
точки зрения платежеспособности баланса является не только наличие достаточных денежных средств и отсутствия просроченной задолженности, но и:
рост собственного капитала, обеспечивающий относительную независимость предприятия от внешних источников финансирования, денежные средства, краткосрочные кредиты и дебиторская задолженность предприятия;