Оценка финансово-экономической устойчивости предприятия на примере ООО "Инвсестстрой"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?твие долгосрочных обязательств есть положительный момент в деятельности организации, т.к. это наиболее дорогой источник финансирования.
Положительным можно назвать тот факт, что данной организации вообще предоставлены кредиты и займы, а значит платежеспособность его находится на должном уровне.
Таким образом, анализируя структуру капитала можно сделать вывод о том, что ООО Инвестстрой полностью зависит от заемных источников финансирования и имеет недостаток в собственном капитале.
Общая оценка структуры баланса 2007 г. ООО Инвестстрой
. Валюта баланса на конец периода увеличивается.
. Темп роста оборотных активов превышает темп роста внеоборотных активов.
. Собственный капитал не превышает заемный.
. Темп роста собственного капитала не превышает темп роста заемного.
. Темп прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковый.
. Собственные оборотные средства имеются
. Отсутствует статья непокрытый убыток.
Структуру баланса в целом следует признать удовлетворительной.
Общая оценка структуры баланса за 2008 г. ООО Инвестстрой:
. Валюта баланса на конец периода увеличивается.
. Темп роста оборотных активов превышает темп роста внеоборотных активо.
. Собственный капитал не превышает заемный.
. Темп роста собственного капитала не превышает темп роста заемного.
. Темп прироста дебиторской задолженности на 80% превышает темп прироста кредиторской задолженности.
. Собственных оборотных средств нет
. Имеется статья непокрытый убыток.
Структура баланса признана неудовлетворительной.
Оценка платежеспособности организации необходима не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Оценка платежеспособности осуществляется на основе ликвидности активов, которая предъявляется временем, необходимым для превращения в денежные средства. Оценка ликвидности активов представлена в таблице 13.
Таблица 13 - Платежный баланс ООО Инвестстрой за 2007 - 2008 гг. (тыс. руб.)
АКТИВ2007 г.2008 г.ПАССИВ2007 г.2008 г.Платежный излишек (+) или недостаток (-) А - П2007 г.2008 г.А121 7493 243П1234 727366 257- 212 978- 363 014А2137 626332 028П2125 543215 09712 083116 931А3207 555229 280П3--207 555229 280А42 0901 626П48 750- 15 177- 6 66016 803БАЛАНС369 020566 177БАЛАНС369 020566 177--
г. - А1 П3, А4 < П4
г. - А1 П4
Текущая платежеспособность до 3-х месяцев ООО Инвестстрой оценивается отрицательно, т.к. и в 2007 г. и в 2008 г. данная организация испытывает недостаток свободных денежных средств, необходимых для погашения кредиторской задолженности. Платежеспособность до 6-ти месяцев оценивается положительно. Это свидетельствует о том, что с учетом своевременного расчета с дебиторами данная организация способна погасить свои краткосрочные кредиты. Долгосрочная платежеспособность оценивается также положительно из-за отсутствия у данной организации долгосрочных обязательств. Выполнение четвертого неравенства в 2007 г. свидетельствуют о наличии у организации собственных оборотных средств. В 2008 г. невыпонение четвертого условия может свидетельствовать о вложении во внеоборотные активы, финансирование которых осуществляется с привлечением заемных источников ввиду отсутствия собственных оборотных средств и высокой финансовой зависимости организации. Возможно также превышение платежей над поступлениями в будущем.
Как видно из таблицы 14 не является абсолютно ликвидным, т.к. неравенства не выполняются.
Для более детальной оценки платежеспособности клиента рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, представленные в таблице 14.
Таблица 14 - Коэффициенты платежеспособности ООО Инвестстрой за 2007 - 2008 гг. (на конец года)
Показатели2007 г.2008 г.Изменение1. Общий показатель платежеспособности0,50,5-2. Коэффициент абсолютной ликвидности0,060,005- 0,0553. Коэффициент критической ликвидности0,40,6- 0,24. Коэффициент текущей ликвидности11-5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами0,02- 0,02- 0,04
Как видно из таблицы 16 значение коэффициентов платежеспособности в 2007 г. и 2008 г. ниже нормативных значений, тем более в 2008 г. намечена тенденция по снижению коэффициентов абсолютной ликвидности на 0,055, критической ликвидности на 0,2, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на 0,04. Следовательно, свободных денежных средств на погашение краткосрочных обязательств, даже с учетом своевременного расчета с дебиторами у данной организации недостаточно. Собственного капитала для формирования оборотных активов также не хватает. Исключением является коэффициент текущей ликвидности. Он находится в переделах нормы и составляет 1, т.е. при условии мобилизации всех оборотных средств ООО Инвестстрой в состоянии погасить свои текущие обязательства. Баланс организации в 2007 г. и в 2008 г. неликвиден, а предприятие неплатежеспособно из-за отсутствия свободных денежных средств и недостатка собственных оборотных средств.
Следующим этапом оценки финансово-экономической стабильности функционирования организации является анализ финансовой устойчивости, который во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации. Данные представлены в таблице 15.
Таблица 15 - Абсолютные показатели финансовой устойч