Оценка финансово-экономической устойчивости предприятия на примере ООО "Инвсестстрой"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
008 г.Эффект ценового операционного рычага 59,852,7Эффект натурального операционного рычага4,13,4Эффект финансового рычага6,1-1,5
Из таблицы 21 можно сделать выводы:
. В 2007 г. при увеличении цены на 1% прибыль от продаж увеличится на 59,8%, а в 2008 г. при равных условиях прибыль увеличится лишь на 52,7%.
. При увеличении объема продаж в 2007 г. на 1% прибыль увеличится на 4,1%, а в 2008 г. - на 3,4%.
Значительное увеличение прибыли произойдет за счет увеличения продажной цены.
Анализируя показатели финансового рычага можно сделать 2 вывода:
1.Ставка за кредит на сегодняшний день составляет 8,5%, что выше рентабельности активов - использование заемного капитала может быть нецелесообразно в 2007 г. и в 2008 г.
2. Больший финансовый рычаг в 2007 г. дает большую возможность для получения дополнительной прибыли с учетом того, что в 2008 г. этот показатель имеет отрицательное значение.
В российском законодательстве для оценки возможности банкротства используются показатели текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. При этом, если хотя бы один коэффициент имеет значение ниже норматива или наблюдается тенденция его снижения, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.
(71)
где - коэффициенты текущей ликвидности на начало и конец года;
- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
- рассматриваемый период.
Если - платежеспособность восстановить реально.
Если - организация признается банкротом. [28, с. 707].
Расчеты возможного банкротства организации по российской методике предложены в таблице 21.
Таблица 21 - Показатели для оценки вероятности банкротства (российская методика) ООО Инвестстрой за 2007 - 2008 гг
Показатели2007 г.2008 г.ИзмененияКоэффициент текущей ликвидности11-Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,02-0,02-0,04Коэффициент восстановления платежеспособностих 1х
- платежеспособность восстановить реально
В зарубежной практике для оценки вероятности банкротства используется методика Альтмана, которая имеет вид:
(72)
Если < 1,81 - это признак высокой вероятности банкротства
Если > 1,81 < 2,7 - вероятность банкротства средняя
Если > 2,7 - вероятность банкротства отсутствует
Вероятность банкротства отсутствует.
Расчеты вероятности банкротства по методике Альтмана представлены в таблице 22.
Таблица 22 - Оценка вероятности банкротства (методика Альтмана) ООО Инвестстрой за 2008 г.
Показатели2007 г.2008 г.ИзмененияX1 - собственный оборотный капитал / сумма активов (стр. 490 - 190)0,02- 0,03- 0,05Х2 - чистая прибыль / сумма активов0,01- 0,04- 0,05Х3 - налогооблагаемая прибыль / сумма активов0,02- 0,04- 0,06Х4 - собственный капитал / заемный капитал (стр. 690 + 590)0,02- 0,03 - 0,05Х5 - выручка / сумма активов42,1 -1,9Z - счет4,11,9-
Вероятность банкротства ООО Инвестстрой в 2007 г. практически отсутствует, а в 2008 г. на среднем уровне.
3.3 Разработка мероприятий по стабилизации функционирования организации
Результаты оценки финансово-экономической стабильности функционирования организации позволили сделать следующие заключения: деятельность ООО Инвестстрой является финансово-экономически нестабильной. Основные проблемы организации связаны с не рациональной структурой финансирования активов, большой долей заемных средств в структуре капитала, со снижением процента реализации товаров, а значит со сбытом.
В результате проведенного анализа выделены сильные и слабые стороны финансовой деятельности ООО Инвестстрой за 2007 и 2008 г.
Сильные стороны:
. Основную часть финансирования данная организация направляет на формирование наиболее мобильной части имущества (оборотных активов).
. В 2007 г. организация работает на расширение материально-технической базы.
. В 2007 г. реинвестированная прибыль направляется на развитие производства.
В связи с финансово-экономическим кризисом конца 2008 г. и 2009 г. в данной организации сложилась ситуация которая, повлекла за собой множество проблем:
1. Собственного капитала недостаточно или отсутствует вообще. Организация финансируется только за счет заемных средств, путем получения кредитов и займов. Тем роста заемного капитала намного превышает темп роста собственного.
. Наблюдается дефицит собственных оборотных средств.
3. Неоправданно большой уровень запасов омертвляет оборотные активы, делая их качество более низким. Необходимо избавляться от запасов, тем самым, превращая товар в деньги.
. Недостаток свободных денежных средств затрудняет расчеты с кредиторами и влечет за собой дефицит собственных оборотных средств.
5. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности находятся ниже нормы, что говорит о низкой платежеспособности данной организации. ООО Инвестстрой не способно рассчитаться вовремя по своим обязательствам.
. Нерациональную политику по работе с покупателями подтверждает анализ дебиторской задолженности.
. Финансовая устойчивость также находится на низком уровне.
. Деловая активность организации отрицательна, за счет увеличения сроков расчета с дебиторами, т.е. ООО Инвестстрой из-за несвоевременных расчетов контрагентов не может рассчитаться по своим обязательствам.
. Растет оборачиваемость средств, а значит рентабельность продаж снижается.
. Увеличение сроков оплаты за товар ведет к увеличению производ