Оценка финансово-экономической устойчивости предприятия на примере ООО "Инвсестстрой"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
еализации, тыс. руб.;
- количество дней в периоде, 360.
Для оценки качества оборотных активов организация рассчитывает долю запасов и дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов:
(31)
Данный показатель показывает, какая часть оборотных активов омертвлена в запасах и дебиторской задолженности.
Наличие связи между группами актива и пассива обуславливает необходимость рассматривать вопросы финансирования таким образом: краткосрочные заемные источники предназначены для пополнения мобильных активов, а долгосрочные - для приобретения недвижимого имущества и капитальных вложений.
Говоря о ликвидности, необходимо учитывать различия между ликвидностью активов и ликвидностью баланса.
Ликвидность активов - величина, которая характеризует скорость превращения активов в денежные средства, а ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств
Для анализа ликвидности все активы делятся на 4 группы по степени убывающей ликвидности:
- абсолютно ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы).
- быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность).
- медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы).
- трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).
Первые 3 группы активов в течение хозяйственного периода могут меняться и относятся к текущим активам и являются наиболее ликвидными, чем остальное имущество организации.
Пассивы баланса также группируются по степени убывания срочности их оплаты и делятся также на 4 группы:
- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).
- краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты, задолженность участникам и учредителям, доходы будущих периодов, резервы, прочие).
- долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы).
- постоянные или устойчивые пассивы (собственный капитал).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется соотношение активов и пассивов:
(32)
Сравнение первых 2-х групп активов и пассивов позволяет установить текущую платежеспособность Сравнение третьей группы активов и пассивов выражает перспективную ликвидность, а четвертое неравенство подтверждает наличие в организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. Невыполнение одного из первых трех условий неравенства свидетельствует о нарушении ликвидности баланса.
Далее, для оценки платежеспособности организации, проводится оценка показателей ликвидности и платежеспособности. Вообще платежеспособность организации - это способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, т.е это характеристика организации, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов. Тем самым платежеспособность есть следствие ликвидности. Хотя с другой стороны, при достаточно высоком уровне платежеспособности организации ликвидность ее активов может быть несколько снижена. Однако, в большинстве случае ликвидность организации означает и ее платежеспособность [11, с. 521].
Для более детальной оценки платежеспособности организации рассчитываются финансовые показатели платежеспособности, которые представлены в таблице 6
Таблица 6 - Показатели платежеспособности (ликвидности) организации
Название показателяЭкономическая сущностьМетодика расчетаНормативное значениеОбщий показатель платежеспособности (ликвидности)Характеризует общее соответствие оборотных активов и обязательств организации с учетом корректировок на степень ликвидности активов и степень срочности обязательств.> 1Коэффициент абсолютной ликвидностиПоказывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить немедленно за счет свободных средств.> 0,1 - 0,2Коэффициент критической оценки (промежуточной ликвидностиПоказывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить по мере погашения дебиторской задолженности.> 0,7 - 1Коэффициент текущей ликвидности Показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить за счет мобилизации оборотных средств> 1 - 2
Следует отметить, что излишек или недостаток ликвидных средств - явление нежелательное. При наличии таких факторов оборотные активы используются с меньшим эффектом, а следовательно, организация должна регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальных потребностей, которая для каждой организации зависит от факторов:
размера организации и объема ее деятельности;
отрасли производства;
длительности производственного цикла;
продолжительности оборота;
сезонности работы организации;
общей экономической конъюнктуры [16, с. 321].
Управление ликвидностью является необходимым условием поддержания финансово-экономической стабильности организации. Эффективное управление ликвидностью предполагает ее планирование на конец предстоящего периода, сопоставление фактического значения с плановым значением и их отклонение для принятия тех или иных решений.
Факторный анализ отклонений - один из элементов системы управления ликвидностью организации. Факторный анализ, как правило, производится пр